Tieto kvantové hedžové fondy dokázali zarobiť na porážke kryptomien, poklese ich trhových cien
NEW YORK – Počítačové obchodovanie umožnilo niektorým manažérom predvídať a staviť na klesajúce ceny.
Niektoré počítačom riadené fondy, ktoré používajú algoritmy na skúšanie a predpovedanie cenových pohybov a obchodujú s kryptomenami a inými trhmi, profitovali z rýchleho poklesu aktív, ako sú bitcoin a mesiac, zatiaľ čo mnohí ďalší investori utrpeli obrovské straty.
Medzi investormi, ktorí zarábajú na týchto sadzbách, je bývalý obchodník Lehman Brothers a Morgan Stanley Jay Janer, ktorý je zakladajúcim partnerom KPTL Arbitrage Management na Kajmanských ostrovoch.
Jeho fond Appia, ktorý vsádza v rámci svojej stratégie na rast a pokles cien krypto futures, minulý mesiac profitoval z kolapsu kryptomeny Luna o 40 miliárd dolárov. Ich obchodný robot rýchlo otvoril krátke pozície – stávky na klesajúce ceny – aby využil rýchly pád kryptotokenu. Luna skolabovala z viac ako 80 dolárov na takmer nulu v priebehu niekoľkých dní.
“Na Lune sme zarobili dobré peniaze,” povedal Caner. „Model sledoval to, čo sa dialo na trhu. Začala padať a model dal signál na predaj.
Janer odhaduje, že jeho fond zachytil približne dve tretiny poklesu ceny Mesiaca. Stavil tiež proti bitcoinu, najväčšej kryptomene, a druhému tokenu Ether, predtým, než svoje krátke stávky zmenil na menšie mince
“Je skvelé mať trh, ktorý sa tak dobre pohybuje,” dodal. “Neviem o žiadnom inom trhu, ktorý sa pohybuje tak rýchlo.”
Jeho fond tento rok vzrástol o približne 20 %, zatiaľ čo hedžové fondy za prvých päť mesiacov tohto roka podľa skupiny HFR stratili v priemere 2,9 %. Londýnsky správca aktív Atitlan Asset Management tiež dosiahol zisk po tom, čo jeho algoritmy, ktoré hľadajú modely obchodovateľných trhov, zaujali malú krátku pozíciu v mesačných futures.
Pre mnohých krypto investorov bol tento rok mimoriadne bolestivý. Bitcoin od svojho historického maxima v novembri minulého roka stratil 70 % svojej hodnoty a celková trhová kapitalizácia kryptomien za ten čas klesla z približne 3,2 bilióna dolárov na menej ako 1 bilión dolárov.
Three Arrows Capital so sídlom v Singapure patrí medzi prominentné hedžové fondy, ktoré boli zasiahnuté takým poklesom, pretože začiatkom tohto mesiaca nedokázali splniť výzvy na dodatočné vyrovnanie po tom, čo zlyhali jeho býčie stávky na digitálnu menu.
Pokles cien však poskytol lukratívnu obchodnú príležitosť pre mnohé kvantitatívne hedžové fondy, ktoré nezávisia od toho, či ceny rastú alebo klesajú, pokiaľ existuje jasný trend v obchodovaní jedným smerom.
Mnoho veľkých firiem, ktoré spustili kvantitatívne hedžové fondy, v posledných rokoch diverzifikovalo svoje investície do úzkych trhov, ako sú futures na kryptomeny, pretože sa snažia vyhnúť sa tesnej pozícii na tradičných trhoch a zvýšiť výnosy.
Podľa osoby oboznámenej s jej pozíciami spoločnosť Systematica Investments Ledy Braga zarobila na predaji bitcoinov a éteru. Jeho fond Alternatívnych trhov vo výške 6,7 miliardy USD tento rok vzrástol o 15,9 %. Systematica to odmietla komentovať.
Zisk dosiahol aj hedžový fond Florin Court so sídlom v Londýne. Jeho zakladateľ Doug Greenig, bývalý riaditeľ pre riziká v divízii Man Group AHL, revidoval fond v roku 2017, aby sa zameral na ezoterickejšie trhy, ako sú kryptomeny, lodná doprava a jadrá čínskych arašidov, a nie na hlavné sektory.
„Naše krátke krypto pozície boli pre nás v poslednej dobe silným trhom,“ povedal Greenig, ktorého fond tento rok vzrástol o približne 15 %. “Už niekoľko mesiacov je tu veľmi jasný klesajúci trend.”
