Kupujúci akcií sa zameriavajú na index S&P 500 s hodnotou nad 7 000 bodov, zvyšuje sa dynamika
NEW YORK – Investori očakávajú, že index S&P 500 vzrastie nad 7 000 vďaka pozitívnym obchodným signálom, nižším úrokovým sadzbám a silným firemným ziskom.
Prílev investícií od retailových a inštitucionálnych investorov sa zvyšuje a technická analýza neukazuje žiadny významný odpor na úrovni 7 000. Optimizmus môže opadnúť po správach o hospodárskych výsledkoch od veľkých technologických spoločností a rozhodnutiach centrálnych bánk, ale sezónne faktory a technické ukazovatele naznačujú ďalšie zisky indexu S&P 500.
Keďže sezónna volatilita je zdanlivo za nami, účastníci akciového trhu sa pripravujú na to, že index S&P 500 prekoná hranicu 7 000 bodov.
V pondelok index dosiahol rekordných 6 875 bodov, čo bolo spôsobené pozitívnymi obchodnými signálmi, očakávaniami zníženia úrokových sadzieb a silnými ziskami spoločností. Na tomto makroekonomickom pozadí špekulanti zdôrazňujú ďalšie faktory, ktoré by mohli index vytlačiť nad psychologicky významnú úroveň 7 000 bodov.
Prílev kapitálu poukazuje na nárast počtu retailových a inštitucionálnych investorov a technická analýza neodhalila žiadne významné prekážky dosiahnutia tohto míľnika. V súlade so sezónnymi trendmi bol tento týždeň jedným z najlepších pre akcie za posledných 75 rokov.
Michael Romano, vedúci predaja derivátov hedžových fondov v spoločnosti UBS Securities, v nedeľu v správe pre klientov poznamenal: „Nie je núdza o katalyzátory pre rast rizika. To, čo sa predtým zdalo nepravdepodobné, že do konca roka dosiahne 7100, sa teraz stalo základným scenárom, keďže trh vykazuje v budúcom roku významný potenciál rastu.“
Optimizmus investorov by mohol byť tento týždeň vážne preverený: päť technologických gigantov „Magnified Seven“ oznámi svoje finančné výsledky v stredu a vo štvrtok. Dôležité rozhodnutia sa očakávajú aj od centrálnych bánk v Japonsku, Európe a amerického Federálneho rezervného systému.
Ak akcie úspešne prekonajú toto obdobie, sezónne faktory budú hrať v ich prospech. Posledné týždne roka sú zvyčajne priaznivé pre rizikové aktíva. Podľa údajov z roku 1985 index Nasdaq 100 od 20. októbra do konca roka získal v priemere 8,5 %. Podobne index S&P 500 podľa údajov z obchodného oddelenia Goldman Sachs Group za rovnaké obdobie získal v priemere 4,2 %.
Podľa výskumu UBS je posledný októbrový týždeň najpriaznivejším časom na otvorenie dlhých pozícií v akciách.
Technicky analytici očakávajú ďalšie zisky indexu. Ďalšia úroveň odporu pre index S&P 500 je blízko 7 000, čo je len o 1,8 % viac ako v pondelok, uviedol John Kolovos, hlavný technický stratég spoločnosti Macro Risk Advisors.
„Dosiahnutie tejto úrovne bude významným míľnikom. Ak ju index prekoná, ďalším cieľom bude rozpätie 7 500 až 7 700,“ povedal.
Alexander Altmann, vedúci oddelenia taktických stratégií v spoločnosti Barclays Plc, predpovedá, že index S&P 500 dosiahne do konca decembra 7 250 bodov. Toto tvrdenie vychádza z priemerného ročného nárastu indexu o 23 % za posledných päť rokov.
Optimizmus podporuje aj tok finančných prostriedkov, pričom veľké investorské skupiny sa naďalej aktívne podieľajú na raste. Podľa Citadel Securities boli drobní investori, ktorí tvoria 22 % objemu obchodovania s americkými akciami, čistými kupujúcimi v 23 z posledných 27 týždňov.
Spätné odkupy firemných akcií, ktoré boli pozastavené pred sezónou hospodárskych výsledkov, sa obnovili. Obchodníci z Goldman Sachs poznamenávajú, že štvrtý štvrťrok je pre takéto transakcie tradične rušným obdobím.
Dokonca aj hedžové fondy, ktoré predtým aktívne predávali americké akcie, sa stali čistými kupujúcimi. Je to preto, že údaje o tlmenej inflácii posilnili očakávania zníženia úrokových sadzieb.
Akciový trh však stále nesie určité riziká, keďže oproti aprílovým minimám vzrástol o 38 %, čím sa ocenenia dostali na úrovne typické pre trhové bubliny.
Výsledky spoločností zostávajú silné, ale spoločnosti Microsoft Corp., Alphabet Inc., Meta Platforms Inc. (v Rusku zakázaná ako extrémistická organizácia), Amazon.com Inc. a Apple Inc., ktoré tvoria približne štvrtinu indexu S&P 500 podľa trhovej kapitalizácie, ešte nezverejnili svoje finančné výsledky.
„Ak sa objavia náznaky sklamania alebo otázky týkajúce sa návratnosti investícií do umelej inteligencie, investori by mohli rýchlo reagovať,“ varoval Dave Mazza, generálny riaditeľ spoločnosti Roundhill Financial Inc. Na druhej strane, menšie udalosti by mohli index v priebehu niekoľkých dní vytlačiť na hranicu 7 000 bodov, poznamenal.
„Toto by mohla byť iskra, ktorá podnieti ďalší rast trhu a index S&P 500 by mohol tento týždeň dosiahnuť hranicu 7 000,“ uzavrel.
