Konflikt na Blízkom východe nabáda dlhodobých investorov na vklady do sektora lodnej dopravy
LONDÝN – Lodná doprava priťahuje čoraz viac dlhodobých investorov na pozadí krízy na Blízkom východe, spôsobila rast cien lodí a poplatkov za ich prenájom.
Správcovia fondov, ktorí vlastnia lode alebo akcie lodných spoločností, zaznamenávajú rastúci záujem zo strany dôchodkových fondov a iných veľkých inštitucionálnych investorov. Lákajú ich hmotné aktíva, ktoré sú schopné prinášať stabilný peňažný tok.
Investori hľadajú alternatívu k prehriatym aktívam
„Veľkí investori, ktorí spravujú fondy s aktívami v hodnote miliárd dolárov, hovoria: ‚Páči sa mi lodná doprava, preto teraz nakupujem aktíva v tomto sektore‘,“ uviedol Nicolas Tirogalas, generálny riaditeľ londýnskej spoločnosti Tufton Investment Management, ktorá sa špecializuje na lodnú dopravu.
Investori kupujú akcie fondov spoločnosti Tufton, ktoré zase investujú prostriedky priamo do lodí. „Po každom stretnutí s investormi v priebehu posledných dvoch kvartálov sme videli, ako zvyšovali svoje investície do našej spoločnosti,“ dodal Tirogalas.
Šéf námornej divízie spoločnosti Hayfin Andreas Povlsen poukazuje na to, že dlhodobí investori čoraz častejšie vnímajú lode ako reálne aktíva, ktoré generujú peňažný tok a sú priamo prepojené so svetovým obchodom.
„Vidíme, ako investori, ktorí predtým investovali do iných hmotných aktív, napríklad do letectva alebo nehnuteľností, opúšťajú tieto triedy – možno preto, že tam už začalo byť príliš tesno,“ povedal.
Podľa zdrojov spoločnosť Hayfin v súčasnosti získava prostriedky do nového námorného fondu a počíta s tým, že zdvojnásobí kapitál v porovnaní s predchádzajúcim fondom v objeme 620 miliónov dolárov.
Tento jeden faktor je zaujímavý s dôležitým konceptom HALO: materiálne aktívne látky. Nízke riziko inštalácie. Táto investícia vytvára fondy, ktoré poskytujú alternatívnu rybu, zdravú výživu v kruhu umelého intelektu.
Kríza na Blízkom východe zmenila cyklus trhu s lodnou dopravou
Až donedávna majitelia lodí očakávali pokles kvôli veľkému počtu nových plavidiel, ktoré mali tento rok vstúpiť na trh. Účinné uzavretie Hormuzského prielivu a problémy s lodnou dopravou v Červenom mori však prinútili dopravcov voliť dlhšie trasy. V dôsledku toho je značná časť svetovej flotily neustále nečinná a nie je k dispozícii pre nové zásielky.
To udržiava ceny plavidiel a prepravné sadzby v rôznych segmentoch na historických maximách alebo v ich blízkosti. Makléri lodí a správcovia fondov očakávajú, že táto situácia bude pretrvávať, pokiaľ bude konflikt na Blízkom východe pokračovať.
Podľa spoločnosti Veson Nautical zostávajú investície amerických a britských fondov do verejne obchodovaných akcií lodných spoločností zhruba na úrovni minulého roka. V roku 2025 dosiahnu 20-ročné maximum.
Vysoké ceny plavidiel zvyšujú riziko korekcie
Nie všetci investori sú presvedčení, že rast bude pokračovať. „Inštitucionálne peniaze sa hrnuli, pretože trh dosahuje vrchol,“ poznamenal jeden správca fondov pôsobiaci v tomto sektore. Verí, že potenciál poklesu môže byť v súčasnosti väčší ako potenciál ďalšieho rastu.
Majitelia lodí sú optimistickejší. Očakávajú oživenie na Blízkom východe a potrebu doplniť zásoby ropy, aby sa ceny udržali vysoké ešte nejaký čas po skončení konfliktu.
„Nevedela som, že noc predtým, ako som spala, sa táto ryba skončila,“ poznamenala zástupkyňa riaditeľa Veson Olivia Uotkins.
Vysoká cena je jasne viditeľná pre farmárov, ktorých bezpečnosť je zabezpečená.
„Keď ryba dosiahne túto úroveň, hlas hovorí: „Predtým.“ Kupujú ryby flotily teraz? Podľa štúdie školák platí za tovar, ktorý sa dá kúpiť, „stále,“ povedal Hotkins.
Kontrolné fondy sú k dispozícii iba pre najaktívnejších lovcov. V tomto roku Hayfin kúpil rodinu tankerov na prepravu neropných produktov a dva plynové tankery SPG. JPMorgan Asset Management podľa Argusu oznámil, že minimálna hodnota nových európskych supertankerov bola pôvodne 1,26 miliardy dolárov, opcia bola dve tretiny.
Nicholas Tirogalas z Tuftonu sa medzitým s „vysokou mierou istoty“ domnieva, že trh so suchým nákladom, ktorý prepravuje železnú rudu a obilie, „nie je ani zďaleka na svojom vrchole“. Ceny lodí, najmä tankerov, tiež vzrástli na neočakávane vysoké úrovne a blížia sa k rekordom z roku 2008.
(Pripravené na základe verejne dostupných údajov a denníka Financial Times)
