Americké úrady sa dostali k najvplyvnejšiemu manipulátorovi na trhu so zlatom na kobylku

NEW YORK – V decembri 2018 bol na letisku vo Fort Lauderdale zadržaný tridsiatnik a následne prevezený do miestnosti, kde naňho čakali dvaja agenti FBI.

Bol vydesený a už vedel, čo sa deje: jeden z jeho kolegov sa nedávno priznal k zločinom, o ktorých vedel, že ich tiež spáchal. Christian Trunz nebol terorista ani drogový díler, bol to len obchodník s drahými kovmi strednej úrovne, ktorý sa práve vrátil zo svadobnej cesty. Je dôležité poznamenať, že dlhé roky pracoval aj v JPMorgan Chase & Co., najväčšej banke, ktorá obchoduje so zlatom.

Prepadnutie letiska FBI, ktoré opísal Trunz, bolo rozhodujúcim míľnikom vo vyšetrovaní amerického právneho zástupcu divízie Precious Metals spoločnosti JPMorgan, ktoré vyvrcholilo minulý týždeň 13-násobným obvinením muža, ktorý bol kedysi najmocnejšou postavou na trhu so zlatom. Hlava Michaela Novaka.

Prípad, ktorý so zmesou obdivu a hrôzy sledovali obchodníci s drahými kovmi po celom svete, odhalil, ako obchodníci JPMorgan, vrátane Novaka a hlavného obchodníka so zlatom banky Gregga Smitha, roky manipulovali trhy zadávaním falošných príkazov, aby zmiatol ostatných účastníkov trhu, väčšinou algoritmickí obchodníci, ktorých vysokorýchlostná aktivita sa stala hlavným zdrojom obťažovania.

Michael Novak sa stal jedným z najvyššie postavených bankárov odsúdených v USA od finančnej krízy. Vo väzení môže stráviť niekoľko desaťročí, aj keď termín môže byť oveľa kratší.

Právnici Michaela Novaka tvrdia, že nebol “organizátorom zločinu” a povedali, že “budú naďalej brániť jeho práva na súde”. Smithov právnik vo svojej záverečnej reči minulý mesiac uviedol, že príkazy jeho klienta boli legálne a existujú aj iné vysvetlenia pre súčasný nákup a predaj futures kontraktov v mene klientov.

Vláde trvalo tri týždne, kým počas procesu presvedčila porotu, že Novak a Smith sú vinní. Obchodník Geoffrey Ruffo, ktorý bol s nimi súdený, bol oslobodený.

Povesti o podvode v oddelení predaja JPMorgan sa však šírili najmenej desať rokov, roky predtým, ako bol Trunz prvýkrát vypočutý FBI v roku 2018.

Alex Gerko, šéf firmy zaoberajúcej sa obchodovaním s algoritmami, sa v roku 2012 sťažoval na Smithovu aktivitu na trhu so zlatom spoločnosti CME Group Inc., ktorá vlastní termínové burzy, ktoré údajne generovali tisíce falošných obchodov v USA. Smith a Novak však pokračovali v práci v banke až do roku 2019, kedy boli obvinení zo strany USA.

 

Ministerstvo spravodlivosti sa rozhodlo začať hon na obchodníkov JPMorgan, ktorí zadali falošné príkazy na nákup a predaj tovaru, ktorý nemali v úmysle splniť. Jednotka pre podvody si najala dátových konzultantov, aby analyzovali miliardy transakcií s cieľom odhaliť vzorce manipulácie s trhom.

Po preštudovaní obrovského množstva informácií ma zaujali niektorí obchodníci. Pracovali pre JPMorgan.

Po získaní takýchto údajov začali vyšetrovatelia hľadať ľudí, ktorí by boli pripravení s nimi spolupracovať. Boli nimi Trunz a jeho bývalý kolega John Edmonds. Obaja obchodníci sa priznali a súhlasili, že budú svedčiť proti šéfovi divízie.

Novak bol zatknutý v septembri 2019, čo spôsobilo otrasy v metalovom svete, ale pandémia musela súd odložiť o tri roky.

Edmonds, ktorý začínal ako operačný dôstojník v JPMorgan, vo svojom svedectve opísal podvody na oddelení ako každodennú záležitosť. A keďže to bolo súčasťou bežnej stratégie, cítil nutkanie zúčastniť sa na tom.

Krok ministerstva spravodlivosti proti najvýznamnejším bankárom JPMorgan s drahými kovmi sa ozýval v rôznych kútoch trhu so zlatom a striebrom, pričom investori aj blogeri obviňovali banku z rozsiahlej schémy manipulácie s cenami, aby ich zrazili nadol. Tieto obvinenia viedli k viacerým vyšetrovaniam zo strany Commodity Futures Trading Commission, z ktorých posledné sa skončilo v roku 2013 po tom, čo sa nenašli žiadne dôkazy o protiprávnom konaní.

V prípade Novak a Smith neboli žiadne obvinenia zo systematickej tajnej dohody s cieľom znížiť ceny. Namiesto toho sa tvrdilo, že veľmi krátke časové obdobia manipulovali s trhmi oboma smermi, aby mali prospech pre najdôležitejších klientov hedžových fondov JPMorgan.

A zatiaľ čo rozsudky o vine sú víťazstvom prokurátorov, porota upustila od najzávažnejších obvinení vlády podľa zákona o korupčných a vydieračmi ovplyvnených organizáciách alebo RICO, že muži boli súčasťou sprisahania a oddelenie drahých kovov JPMorgan bolo zločineckou skupinou.

Edmonds povedal, že JPMorgan nazval túto praktiku „klikaním“, nie podvádzaním a obchodníci to nikdy nepovažovali za nezákonné, aj keď to jasne vyplýva z vlastných zásad spoločnosti. Trunz dokonca povedal bežný vtip o Smithovi tak rýchlo klikaním myšou, aby zadával a rušil objednávky, že mu jeho kolegovia poradili, aby si dal na prsty ľad.

V roku 2012 sa Gerko, ktorý je zakladateľom kvantitatívnej obchodnej firmy XTX Markets Ltd., sťažoval CME na Smithove obchodovanie s futures na zlato s rýchlym vstupom a výstupom objednávok. CME začala vyšetrovanie, ktoré sa vlieklo tri roky, po ktorom dospela k záveru, že bol s najväčšou pravdepodobnosťou zapojený do podvodu.

„Po roku 2010 trvalo dlho, kým sa zabezpečilo konzistentné presadzovanie zákona,“ napísal Gerko na Twitteri s odkazom na Dodda-Franka.

Potom, čo bol v roku 2014 prepustený kolega obchodníka JPMorgan Mikhel Simonyan pre podvod, Edmonds povedal, že Novak zavolal obchodníkov do svojej kancelárie, aby sa opýtal, či robia to isté. Nikto nič nepovedal. Incident podľa neho Edmondsa šokoval, keďže Novak vedel, že sa to deje už dlhé roky.

Počas procesu vyzeral Novak vo všeobecnosti nevyrušený, jeho tvár bola zakrytá maskou kvôli Covidu. V roku 2020 ho členovia priemyslu opísali ako samotárskeho a inteligentného, ​​pričom svedkovia ho uviedli ako obľúbeného manažéra medzi podriadenými, ktorí sa spriatelili s Trunzom, keď boli v londýnskej kancelárii JPMorgan.

Počas procesu sa Trunza opýtali, či sa mu páči Novak, a bývalý obchodník odpovedal: “Bol som pred ním v úžase.”

Po zadržaní Truntsa úradmi sa však vzťahy vyostrili. Keď Trunz uvažoval o uzavretí dohody s vládou, povedal Trunz, že mu Novak povedal, aby to nerobil, a počas jeho svedectva znel, akoby mal hrču v hrdle.

Obhajcovia označili Trunza a Edmondsa za klamárov, ktorí svedčili proti klientom, aby sa vyhli dlhým trestom odňatia slobody. Novak a Smith budú odsúdení až budúci rok. Na porovnanie, dvaja obchodníci Deutsche Bank AG odsúdení za podvod v roku 2020 dostali približne rok väzenia.

Minulotýždňový rozsudok o vine je vrcholom boja amerického ministerstva spravodlivosti proti nezákonným obchodným praktikám. Prokurátori mohli zatiaľ stíhať desať obchodníkov z piatich rôznych bánk.

JPMorgan už zaplatil 920 miliónov dolárov, aby urovnal obvinenia proti nej.