Prepad akciového trhu sa zintenzívňuje, technologickí giganti utrpeli drvivú porážku

Volatilita otriasla Wall Streetom, keďže obavy o zisky technologických spoločností spustili pokles v tomto odvetví po tlmenej prognóze zisku od spoločnosti Cisco Systems Inc. Bitcoin a striebro klesli, zatiaľ čo dlhopisy vzrástli pred zverejnením kľúčových údajov o inflácii.

Akciový trh zaznamenáva posilnenie negatívnych trendov. Indexy S&P 500 a Nasdaq 100 klesli o 1,2 %, respektíve 1,7 %. Akcie veľkých spoločností utrpeli straty a softvérové ​​spoločnosti zaoberajúce sa sledovaním fondov na burze klesli o 4,2 %. Akcie spoločnosti Cisco klesli o 12 % v dôsledku negatívneho výhľadu cien pamäťových čipov.

Charlie Anderson zo spoločnosti UBS Wealth Management poznamenal, že po silnom začiatku roka 2026 akcie mierne oslabili. Veľké technologické spoločnosti sa od zverejnenia finančných výsledkov trápia, čo zvyšuje očakávania investorov.

Štátne dlhopisy vzrástli pred zverejnením indexu spotrebiteľských cien. Nasledoval pokles spôsobený pozitívnou správou o zamestnanosti, ktorá viedla Federálny rezervný systém k zníženiu úrokových sadzieb. Údaje ukázali mierny pokles žiadostí o podporu v nezamestnanosti, zatiaľ čo predaj existujúcich domov klesol najviac za štyri roky, a to aj napriek zníženiu úrokových sadzieb.

Analytici očakávajú, že ukazovateľ jadrovej inflácie, ktorý nezahŕňa náklady na potraviny a energie, porastie najpomalším tempom od začiatku roka 2021. Federálny rezervný systém ponechal úrokové sadzby v januári nezmenené vzhľadom na stabilizujúci sa trh práce a vysokú infláciu.

Anna Wong z Bloomberg Economics uviedla, že ekonomika nezažíva ani rozsiahlu dezinfláciu, ani prudký nárast inflácie.

Yardeni Research poznamenáva, že obavy z nových hráčov, ktorí používajú umelú inteligenciu nahrádzajúcu tradičné spoločnosti, negatívne ovplyvnili akcie v rôznych odvetviach. Ovplyvnení boli vývojári softvéru, poisťovací makléri, poskytovatelia údajov, správcovia alternatívnych aktív a investiční makléri.

Adam Crisafulli zo spoločnosti Vital Knowledge verí, že umelá inteligencia stimuluje ekonomiku prostredníctvom masívnych investícií a zvýšenej produktivity, ale stáva sa negatívnym faktorom pre akciový trh. Tvrdí, že umelá inteligencia „drví“ akcie tradičných spoločností.

Ulrike Hoffmann-Burchardi z UBS Global Wealth Management poukazuje na to, že obavy investorov týkajúce sa umelej inteligencie naďalej zaťažujú rôzne sektory. Investorom radí diverzifikovať svoje portfóliá a zhodnotiť trh s umelou inteligenciou. Podľa jej názoru by z toho mali profitovať spoločnosti, ktoré aktívne využívajú umelú inteligenciu, najmä vo finančnom sektore a sektore zdravotníctva.

Chris Senjek z Wolfe Research poznamenáva, že trhy začiatkom roka 2026 expandovali uprostred nádejí na silný hospodársky rast USA, ktorý bol poháňaný menovými a fiškálnymi stimulmi, ako aj obavami z investícií do umelej inteligencie. Poukazuje tiež na prudké cenové výkyvy počas hospodárskej sezóny v dôsledku správ o umelej inteligencii, ktoré vytvorili riziká pre rôzne odvetvia.

Adam Turnquist z LPL Financial poznamenáva, že cyklická odolnosť ekonomiky sa zlepšuje, čo zodpovedá rastúcej chuti riskovať. Poukazuje však na odchýlku v tomto vzťahu od indexu S&P 500 v dôsledku poklesu akcií veľkých technologických spoločností a oslabenia odolnosti vo finančnom sektore, sektore spotrebiteľského tovaru a sektore nehnuteľností.

Simeon Hyman z ProShares sa domnieva, že vedúce postavenie na akciovom trhu sa rozširuje aj za hranice veľkých technologických spoločností. Argumentuje, že ak dynamika výnosov zostane nezmenená alebo sa zvýši, ocenenia a fundamenty sa stanú ešte dôležitejšími. Toto bol jeden z faktorov, ktoré v tomto roku viedli k rastúcej výkonnosti akciového trhu.

Christian Hoffmann z Thornburg Investment Management poznamenáva, že rozdiel medzi cenami akcií investičných spoločností v rámci indexov sa zväčšil. Poukazuje tiež na významný vplyv umelej inteligencie na ponuku.

Hoffmann poznamenáva, že „strach zo softvéru“ zostáva kľúčovou témou okolo umelej inteligencie a odráža sa na dlhopisových trhoch. Keďže sa tieto obavy prehodnocujú, investori prehodnocujú svoje podiely a bližšie sa pozerajú na svoje podkladové aktíva.

Medzitým štátne dlhopisy prudko vzrástli uprostred výpredajov, ktoré ovplyvnili akcie a niektoré komoditné trhy. To pomohlo americkým dlhopisom kompenzovať straty spôsobené silnými údajmi z trhu práce začiatkom týždňa.

Dopyt po bezpečných aktívach pomohol vo štvrtok znížiť výnosy dlhopisov vo všetkých splatnostiach o päť až sedem bázických bodov, čím do značnej miery kompenzoval výkyvy po zverejnení silnejšej než očakávanej správy o zamestnanosti v stredu.

Prieskum spoločnosti 22V Research zistil, že 33 % investorov očakáva „pozitívnu“ reakciu trhu na index spotrebiteľských cien (CPI), 43 % „zmiešanú/miernu“ a 24 % „negatívnu“. Okrem toho 62 % investorov verí, že základný index spotrebiteľských cien (CPI) je na priaznivej trajektórii pre Fed, zatiaľ čo 38 % sa domnieva, že finančné podmienky je potrebné sprísniť, čo je najvyššia úroveň od septembra. Benjamin Wiltshire zo spoločnosti Citigroup Inc. poznamenáva, že trhy sú spokojné s výhľadom inflácie v USA. Verí, že obchody, ktoré ponúkajú zisky, ak sa cenový tlak zintenzívni, sa stávajú atraktívnymi. Investori možno podceňujú odolnosť spotrebiteľského dopytu v USA a očakávania inflácie na trhu budú revidované smerom nahor.

Wiltshire tvrdí, že trhy sú presvedčené, že inflácia klesne, ale zostávajú v prostredí štrukturálne vyššej inflácie.

Pripravené na základe údajov agentúry Bloomberg