Top 7 najdôležitejších globálnych energetických problémov a trendov v druhej polovici roka 2024

Globálny energetický sektor prechádza obdobím významných zmien: rozvoj odvetvia elektromobilov, problémy s infraštruktúrou pre rozvoj technológie umelej inteligencie, zákaz Číny dovážať kovy vzácnych zemín a nedostatok plynu v USA budú v blízkej budúcnosti určovať dynamiku trhu.

Spoločnosť Tesla získala späť dôveru investorov pred očakávaniami trhu

Akcie Tesly vzrástli o 40 % a rozptýlili obavy o budúcnosť spoločnosti. Investori na opčnom trhu vykazujú najoptimistickejšiu náladu za posledné tri roky a veria, že cenné papiere automobilky majú stále potenciál rastu. Rally Tesly sa zrýchlila po tom, ako druhý najväčší výrobca elektromobilov na svete vykázal menší medziročný pokles štvrťročných dodávok vozidiel, ako sa pôvodne predpokladalo.

Agentúra Bloomberg sa odvoláva na údaje ako napr: Pomer sklonov 3-mesačných kúpnych opcií sa opäť zmenil na kladný a pohybuje sa na úrovni 2,75 bodu. To znamená, že za posledné 3 mesiace sa investori stali optimistickejšími, pokiaľ ide o akcie Tesla, a sú ochotní zaplatiť viac za právo kúpiť akcie Tesla ako za právo ich predať.

Rally spoločnosti Tesla minulý mesiac údajne spôsobila predajcom nakrátko stratu vo výške 3,5 mld. dolárov. krátky záujem o akcie spoločnosti v súčasnosti predstavuje 3,5 % voľne obchodovateľných akcií s nominálnou hodnotou 22 mld. dolárov.

Bezprecedentne horúce leto vyčerpalo zásoby zemného plynu v USA

Prebytok zásob zemného plynu v USA v porovnaní s päťročným priemerom klesol už siedmy týždeň po sebe. Na konci júna klesol na 528 miliárd kubických stôp v dôsledku klesajúcej ťažby a stabilného dopytu po elektrickej energii z plynu.
Vďaka mimoriadne horúcemu letu priemerná spotreba zemného plynu v USA v energetickom sektore vzrástla ku koncu júna na 45,3 mld. kubických stôp denne, čo je o 14 % viac ako pred rokom.

Plynovod Mountain Valley je opäť v prevádzke. Ťažba zemného plynu v Apalačskej panve sa tak obnovila. Očakáva sa, že ťažba z bridlíc Marcellus a Utica sa zvýši na 35 miliárd kubických stôp denne.

Hedžové fondy držali čistú dlhú pozíciu vo futures už šesť týždňov po sebe. V súčasnosti dosahuje 35 000 kontraktov. Tým sa ukončilo extrémne medvedie umiestnenie na trhu v období od januára do mája.

Starnúce elektrické siete v Európe a Amerike sú zlou správou pre rozvoj umelej inteligencie

Investičná horúčka do budovania infraštruktúry pre generatívne dátové centrá umelej inteligencie preverí odolnosť národných prevádzkovateľov energetických sietí. Európa a Severná Amerika budú musieť modernizovať svoje starnúce energetické systémy. Analytici Goldman Sachs odhadujú, že priemerné vyhľadávanie na ChatGPT spotrebuje 10-krát viac energie ako vyhľadávanie na Google. Náklady na vybudovanie areálu dátového centra sa odhadujú na 10 miliónov USD na jeden MW kapacity.

Európa má najstaršiu energetickú sieť na svete, pričom priemerný vek v celom regióne je takmer 50 rokov. To sa stáva čoraz väčšou záťažou vo svete, kde geografická blízkosť dátových centier a spoľahlivosť zohrávajú kľúčovú úlohu pri spotrebe.

Očakáva sa, že dopyt po vhodne umiestnených dátových centrách bude zvyšovať ceny nehnuteľností. Dopyt po priestoroch dátových centier už teraz prevyšuje ponuku na piatich najväčších európskych trhoch (Londýn, Paríž, Frankfurt, Amsterdam a Dublin).

Čína spúšťa ďalšiu fázu konsolidácie priemyslu prvkov vzácnych zemín

Akcie čínskych výrobcov prvkov vzácnych zemín tento týždeň poskočili po tom, ako Peking začal reformovať reguláciu ťažobného sektora. To by malo zmierniť tlak z vysokej ponuky. Nový jednotný plán rozvoja nadobudne účinnosť 1. októbra. Nariaďuje, že rafinérie už nebudú môcť používať dovážané rudy nad rámec vládou stanovených kvót.

V súčasnosti predstavuje dovoz (najmä zo susedného Mjanmarska) približne 25 % čínskych potrieb prvkov vzácnych zemín. Vládne kontroly by mali zvýšiť marže domácich výrobcov. Peking sa snaží realizovať výrok Deng Xiaopinga z roku 1992, že “Blízky východ má ropu, Čína má prvky vzácnych zemín”. Snaží sa prevziať kontrolu nad týmto odvetvím, zhromaždiť kľúčových výrobcov a potlačiť nelegálnu ťažbu.

Vývoz ropy z USA do Európy klesol na dvojročné minimum, keďže WTI posilnila

Vývoz ropy z USA do Európy klesol na dvojročné minimum, keďže rafinérie v regióne nakupovali lacnejšie miestne a západoafrické barely. V dôsledku toho tok podľa údajov spoločnosti Kpler klesol na 1,45 milióna barelov denne. To predstavuje 14 % pokles oproti predchádzajúcemu mesiacu a 27 % pokles oproti rovnakému obdobiu minulého roka.

Cena americkej referenčnej ropy WTI medzitým vzrástla oproti európskej referenčnej rope Brent, čím sa znížila ziskovosť transatlantických obchodov.

Rozpätie Brent-WTI dosiahlo 30. mája 8-mesačné minimum – 3,95 USD za barel. Diskont amerického benchmarku sa znížil v 15 z 23 obchodných seáns v podmienkach všeobecného oslabenia ropného trhu v Európe.

V prípade absencie rozsiahleho vplyvu hurikánov by sa toky americkej ropy do Európy mali v letných mesiacoch obnoviť. Pokles prílevu WTI podporil cenu Brentu a vrátil na trh arbitrážnikov.

Základné kovy strácajú cenovú pevnosť, ale nie cín

Väčšina základných kovov ustúpila z májových maxím, keďže hedžové fondy sa vrhli na kovové futures. Sú pod tlakom v dôsledku vysokých zásob a slabého dopytu v Číne. Existuje však jedna významná výnimka – cín. Futures kontrakt na cín, s ktorým sa obchoduje na LME, vzrástol od začiatku roka o viac ako 30 % a obchoduje sa na úrovni približne 33 250 USD za metrickú tonu. Zásoby cínu v skladoch LME zároveň za rovnaké obdobie klesli o 38 %.

Na rozdiel od niklu boli dodávky rafinovaného cínu z Indonézie narušené oneskorením pri schvaľovaní nových licencií. A vývoz z Mjanmarska sa znížil po tom, ako milície obsadili cínové bane v štáte Wa. Pozícia hedžových fondov v kontraktoch na cín je najviac býčia od roku 2018, keď LME začala zverejňovať správu o záväzkoch obchodníkov. Na konci minulého týždňa mali čistú dlhú pozíciu vo výške 3 726 kontraktov.

Víťazstvo labouristov vo voľbách v Spojenom kráľovstve urýchľuje odchod veľkých spoločností

Drvivé víťazstvo Labouristickej strany v parlamentných voľbách v Spojenom kráľovstve ukončilo 14 rokov vlády Konzervatívnej strany. To neveští nič dobré pre budúcnosť ťažby a prieskumu v Severnom mori. Nový premiér Keir Starmer dôsledne sľuboval, že v prípade svojho víťazstva zastaví udeľovanie licencií na ťažbu v Severnom mori. Zároveň sľúbil, že zvýši ochromujúcu 75 % daň z nadmerných ziskov o ďalšie 3 percentuálne body a predĺži jej platnosť do konca nasledujúceho parlamentu.

Ťažba ropy v Spojenom kráľovstve klesá v priemere o 8 až 10 % ročne. Z približne 280 aktívnych ropných a plynových polí, ktoré v súčasnosti fungujú v britskej časti Severného mora, 180 ukončí ťažbu do konca tohto desaťročia. Americký ropný gigant Chevron predal svoje aktíva v Severnom mori Spojenému kráľovstvu v máji tohto roku po 55 rokoch pôsobenia v krajine. V rovnakom čase spoločnosť ExxonMobil predala svoje podiely miestnej prieskumnej a ťažobnej spoločnosti. Víťazstvo labouristov môže povzbudiť ďalších, aby sa pridali k odchodu.