Tisíce amerických bánk môžu byť bez peňazí 

Stanford University , oficiálne Leland Stanford Junior University,  je súkromná výskumná univerzita v Stanforde v Kalifornii. Areál zaberá 8 180 akrov (3 310 hektárov), patrí medzi najväčšie v Spojených štátoch a navštevuje viac ako 17 000 študentov. Stanford je všeobecne považovaný za jednu z najprestížnejších univerzít na svete.

Minulý týždeň poskytol profesor Stanford Graduate School of Business Amit Seru dva samostatné rozhovory pre New York Times a The Telegraph, v ktorých povedal, že takmer polovica zo 4800 amerických bánk môže mať momentálne vážne problémy.

„Nestabilita pozície amerických bánk a krach niektorých z nich je sotva ojedinelým javom,“ poznamenáva expert. “Nebezpečná kombinácia rýchlo rastúcich úrokových sadzieb, zmien v organizácii práce * a rizík recesie by mohla spustiť úverovú krízu v takom rozsahu, aký sme nezažili od roku 2008.”

Tu s najväčšou pravdepodobnosťou hovoríme o rozšírenom používaní vzdialenej práce. Tento fenomén zasadil tvrdú ranu trhu komerčných nehnuteľností, ktorý tvorí významný podiel v bilanciách amerických regionálnych bánk.

Rastúce úrokové sadzby tiež znižujú hodnotu komerčných nehnuteľností, najmä tých, ktoré sú zaťažené dlhodobým prenájmom a obmedzeným zvyšovaním priestoru na prenájom, čím sa zvyšuje aj pravdepodobnosť nesplácania zo strany vlastníka. Napríklad počas Veľkej recesie, keď úrokové sadzby rástli, miera nesplácania stúpla na približne 9 % z 1 %.

Len za posledných pár mesiacov zlyhali Silicon Valley Bank, Signature Bank a First Republic Bank, pripomína Amit Sera. Ich celkové aktíva prevyšovali aktíva 25 bánk (upravené o infláciu), ktoré sa zrútili uprostred globálnej finančnej krízy.

„Hoci sa niektorí odborníci a politici domnievajú, že First Republic Bank znamená koniec turbulencií v tomto odvetví, považujem takýto záver za predčasný,“ hovorí odborník.

Rýchly rast úrokových sadzieb podľa neho vytvára pre banky nebezpečné prostredie pre základný princíp: čím dlhšia je dĺžka trvania investície, tým sú citlivejšie na zmeny úrokových sadzieb. Keď úrokové sadzby rastú, aktíva, ktoré banky držia vo svojich súvahách (väčšinou dlhopisy: približne ProFinance.ru), klesajú na cene. A keďže záväzky banky – napríklad vklady, ktoré si zákazníci môžu kedykoľvek vybrať – majú zvyčajne kratšiu dobu trvania, ich hodnota klesá menej.

Zvýšenie úrokových sadzieb by teda mohlo vyčerpať kapitál banky a riskovať, že jej zostane viac pasív ako aktív. Preto nie je prekvapujúce, že dnes je trhová hodnota aktív amerického bankového systému približne o 2 bilióny dolárov nižšia ako ich účtovná hodnota. Vzhľadom na celú populáciu približne 4 800 amerických bánk je pokles nákladov na vlastné imanie najvýraznejší u stredných a malých bánk, čo je dôsledkom vysokého podielu dlhodobých aktív v ich portfóliách.