Prelomenie opčných úrovní predpokladom rastu
LONDÝN – Predajcovia ropy môžu začať nakupovať futures, keď je gama záporná
Prudký nárast ropy na viac ako 91 dolárov za barel uprostred eskalujúceho geopolitického napätia by mohol podporiť viac ako 30 miliónov barelov býčích opcií, ktoré sú v súčasnosti v kurze.
Brentova rally zanechala takmer 32 000 končiacich júnových býčích call opcií medzi 90 a 91 dolármi v peniazoch, podľa údajov zostavených agentúrou Bloomberg. Implikovaná volatilita vyskočila na najvyššiu úroveň za viac ako mesiac a obchodníci zaplatili najväčšiu prémiu za hovory od októbra.
Ceny vyskočili o 2,2 % po tom, čo izraelský premiér Benjamin Netanjahu na zasadnutí bezpečnostného kabinetu povedal, že jeho krajina bude konať proti Iránu a jeho zástupcom a ublížiť tým, ktorí sa mu pokúsia ublížiť, a to aj napriek varovaniam amerického prezidenta Joea Bidena o potrebe prijať opatrenia na ochranu civilistov. .
Prudké kolísanie cien môže prinútiť tvorcov trhu, aby zabezpečili opcie (hovory), ktoré predali výrobcom a spotrebiteľom. Účinok, známy ako negatívna gama, pravdepodobne nastane, keď dôjde k výplatám veľkých opcií, a mohol by vyvolať ešte väčšiu rally, keď tvorcovia trhu nakupujú futures, uviedli obchodníci.
Za posledný mesiac obchodníci uzatvárali býčie opčné stávky, že ropa Brent dosiahne 95 dolárov za barel, keďže konflikt medzi Izraelom a Hamasom sa rozšíril na Blízky východ a škrty OPEC+ sprísnili situáciu na trhu. Hodnota týchto kontraktov sa teraz viac ako zdvojnásobila, keď sa futures blížia k tejto úrovni.
(Na základe materiálov Bloomberg)
