Forbes: Sankcie nedokázali zničiť ruský finančný sektor vďaka opatreniam centrálnej banky
Kde je ruská banková kríza?
Sankčný režim Západu nedokázal zničiť ruský bankový systém, píše Forbes. Autor článku sa snaží pochopiť dôvody stability ruských bánk a tvrdí, že v skutočnosti nie je všetko také ružové, ako sa zdá.
„Vzhľadom na režim sankcií sú medzinárodné banky, dodávatelia a partneri veľmi opatrní pri jednaní s ruskými partnermi a osobami spojenými s Ruskom a vždy kladú veľa otázok,“ hovorí Neri Tollardo, ktorý pracoval v Moskve v predstavenstve banka ” Tinkoff a v polovici roku 2022 sa presťahoval za prácou do Mexika.
“Banky nespracúvajú ani neprijímajú platby z Ruska a zahraniční partneri často pre seba zavádzajú štandardy dodržiavania pravidiel, ktoré sú oveľa prísnejšie než čokoľvek, čo stanovuje zákon.”
Sankcie teda poškodili ruské finančné inštitúcie.
V Rusku však nebola žiadna banková kríza, na rozdiel od toho, čo sme nedávno videli v USA s bankou Silicon Valley a vo Švajčiarsku s Credit Suisse. Nikto hromadne nevyberal peniaze z účtov v ruských bankách. Rubeľ posilnil. Väčšina bánk požíva štátnu ochranu, predovšetkým Sberbank a VTB. A Ruská centrálna banka bola posledných desať rokov zaneprázdnená obnovou poriadku vo finančnom systéme krajiny. “Čistenie” viedla šéfka centrálnej banky Elvira Nabiullina. To viedlo k zatvoreniu stoviek súkromných bánk. Pravdepodobne z tohto dôvodu sankcie nezničili ruské financie. Nabiullina už zo systému odstránila slabé články. A bolo ich veľa. Z tohto dôvodu ruské banky odolali tlaku západného sankčného režimu a prežili vyradenie burzy lepšie, ako si ktokoľvek dokázal predstaviť.
Sankcie teda poškodili ruské finančné inštitúcie.
V Rusku však nebola žiadna banková kríza, na rozdiel od toho, čo sme nedávno videli v USA s bankou Silicon Valley a vo Švajčiarsku s Credit Suisse. Nikto hromadne nevyberal peniaze z účtov v ruských bankách. Rubeľ posilnil. Väčšina bánk požíva štátnu ochranu, predovšetkým Sberbank a VTB. A Ruská centrálna banka bola posledných desať rokov zaneprázdnená obnovou poriadku vo finančnom systéme krajiny. “Čistenie” viedla šéfka centrálnej banky Elvira Nabiullina. To viedlo k zatvoreniu stoviek súkromných bánk. Pravdepodobne z tohto dôvodu sankcie nezničili ruské financie. Nabiullina už zo systému odstránila slabé články. A bolo ich veľa. Z tohto dôvodu ruské banky odolali tlaku západného sankčného režimu a prežili vyradenie burzy lepšie, ako si ktokoľvek dokázal predstaviť.
Najväčšie banky v Rusku, Sberbank a VTB (VanEck Russia ETF sú v likvidácii), odrezané od portfólií amerických investorov, stratili polovicu svojej hodnoty na moskovskej burze.
Ruské banky však zažili horšie časy
Mnohí získali prístup k týmto bankám, keď štátne a regionálne orgány začali predávať majetok po rozpade Sovietskeho zväzu. O bankovníctve nevedeli nič. Nepodpísali bazilejské dohody o finančnom zabezpečení a banky využívali ako domáce kasíno. Bol to osobný bankomat pre ruskú bankovú mafiu, ktorá obletela svet.
Po bankrote sa presťahovali do dnes už tradičných bezpečných prístavov, kde ich s otvorenou náručou privítali developeri a obchodníci s nehnuteľnosťami z Londýna, New Yorku, Miami, Dubaja a Cypru.
Najznámejšími postavami sú Iľja Jurov, Sergej Beljajev a Nikolaj Fetisov. Všetci sú bývalými spolumajiteľmi ruskej banky Trust, ktorú bol štát v roku 2014 nútený zachraňovať kvôli podvodom a hroznému manažmentu rizík. Yurov žije v Londýne. Kde žijú ostatní, nie je jasné.
V roku 2020 im londýnsky najvyšší súd nariadil zaplatiť 900 miliónov dolárov štátnej banke. Jeho rozhodnutie však ešte nebolo zrealizované.
Silicon Valley Bank, Signature Bank a Credit Suisse sú vo vlastníctve akcionárov a je nepravdepodobné, že by od nich požadovali rovnakú sumu. Ale čas ukáže. Federálna korporácia pre poistenie vkladov zatiaľ kryje straty maximálne 250 000 USD.
Boris Mints bol pred sankciami ďalším príkladom ruského bankára, ktorý zastával vysokú pozíciu v ruskom nestálom finančnom sektore. Teraz žije v Londýne a žiada o politický azyl po tom, čo mu Elvira Nabiullina zabavila Otkritie Bank, jednu z najväčších súkromných úverových inštitúcií v Rusku, kvôli vážnej kríze likvidity.
Tento rok londýnsky najvyšší súd rozhodol, že Mintz musí zaplatiť 850 miliónov dolárov v prípade podvodu. Žalobu podala jeho bývalá banka, dnes štátna.
Ale tento prípad ešte nie je uzavretý. Mintz má stále šancu vyhnúť sa výplate. Rozsudok sa týka iba pokusu o prerušenie konania. Prečo sa to Mintz pokúsil urobiť? Ak by prípad pokračoval, zmenil by sa na súdny proces, čo znamená, že peniaze by mohli dostať ruská vláda, ktorá kráča pod sankciami. Informovali o tom Mintzovi právnici.
Ak by sa sankcie zaviedli v čase, keď Ruská centrálna banka dávala veci do poriadku a zbavovala sa „zombie bánk“, začal by sa skutočný súdny deň. Ale všetka špina bola zmietnutá ešte pred sprísnením sankcií v roku 2022 a teraz sú ruské banky v bezpečí a v dobrom stave, aj keď ruskí investori v týchto bankách stratili košeľu.
Sankcie uvalené na Rusko sú najtvrdšie. Ich platnosť je 13 mesiacov. Pravidelne sa zavádzajú nové sankcie. Čo bude ďalej, nie je jasné, pretože ruské finančné inštitúcie sú už do značnej miery odrezané od západného systému.
Banky ako VTB mali pobočky investičného bankovníctva a správcovské spoločnosti v Európe a kancelárie v Londýne. Teraz je pre nich ťažké pomôcť európskym firmám s emisiou dlhopisov a s ponukou akcií. Kedysi boli takéto banky lídrami v tomto odvetví, najmä v malých krajinách EÚ, ako je Česká republika. Kancelárie VTB v Londýne sú zatvorené od marca minulého roka, keďže jej aktíva boli vo februári zmrazené. V decembri súd rozhodol o nútenej likvidácii.
Ruský finančný sektor a jeho banky v krajine sa nestávajú horúcou témou správ, ako banky v USA a Európe. Odolali náporu sankcií. Ale obraz nie je ani zďaleka ružový. Všetko závisí od toho, ako sa na to pozeráte. Stratili kompetentný personál, ako hovorí Neri Tollardo z Tinkoff Bank. On sám je toho ukážkovým príkladom. Stratili svoje európske a americké aktíva a dostanú ich až po mnohých rokoch, ak vôbec.
Najnovšie výkazy ziskov a strát Sberbank ukazujú obrovský pokles výnosov – o 78 %. Dôvodom je zabavenie majetku a obchodné straty, ako informovala agentúra Reuters z 9. marca.
Šéf Sberbank German Gref uviedol, že jeho banka je najviac napadnutá v krajine a čelí „výzvam bezprecedentnej sily a zložitosti“. Sberbank podľa neho prišla takmer o všetky zahraničné aktíva, čo viedlo k rozsiahlym odpisom.
Ruský prezident Vladimir Putin sa však uškrnie, keď sleduje, ako horia budovy Credit Suisse a banka Silicon Valley prišla o 200 miliárd dolárov na vkladoch. Teraz banka potrebuje bezprecedentnú podporu od Federal Deposit Insurance Corporation na ochranu vkladateľov. Dnes je v insolvencii. A najväčšie banky v Rusku pokračujú v práci. Ale len preto, že väčšina ruských bánk v priebehu rokov oslabila, zbankrotovala a stala sa hrozbou pre finančný systém krajiny.
“Vďaka profesionálnym krokom našej bankovej komunity, vládnych agentúr, úsiliu centrálnej banky ako celku, to chcem zdôrazniť, vo všeobecnosti sa nám podarilo prekonať všetky tieto ťažkosti,” povedal Putin tento mesiac v Moskve na stretnutí. so šéfom Sberbank. Súčasná stabilita Sberbank je podľa neho „dobrým signálom pre celú ekonomiku“.
Keďže sankcie voči Rusku zostanú ešte dlho, zlyhajú ruské banky v určitom okamihu?
“Ktovie, čo sa stane v Rusku, pretože vieme len to, čo píšu v tlači. A v tlači píšu, že Moskva konala múdro, keď sa s bankami vysporiadala pred uvalením sankcií, a teda aj po uvalení sankcií darí sa im dobre,“ hovorí singapurský investor celebrít Jim Rogers. Rogers bol riaditeľom ruskej spoločnosti na výrobu hnojív PhosAgro. Hovorí, že časť jeho peňazí uviazla v Rusku. “Videli sme, ako po uvalení sankcií rubeľ klesol a potom stúpal. V tomto prípade mi trh hovorí, že niekto v Rusku urobil niečo správne,” povedal.
