Akcie UBS po prevzatí klesli o 14 %, Credit Suisse o 63 %
Švajčiarske úrady a regulačné orgány pomohli uľahčiť transakciu, aby zabránili riziku rozšírenia nákazy do globálneho bankového systému, keďže Credit Suisse sa ocitla na pokraji bankrotu.
Akcie Credit Suisse a UBS viedli v pondelok ráno k stratám v paneurópskom indexe Stoxx 600 krátko po tom, ako druhá menovaná banka zabezpečila “núdzovú záchranu” svojho domáceho konkurenta vo výške 3 mld. švajčiarskych frankov (3,2 mld. USD).
Akcie Credit Suisse sa približne o 8:30 londýnskeho času (4:30 SELČ) prepadli o 63 %, zatiaľ čo akcie UBS sa obchodovali o 14 % nižšie. Európsky bankový index sa v rovnakom čase znížil o takmer 5 %.
Pokles nastal krátko po tom, ako sa UBS dohodla na kúpe Credit Suisse v rámci dohody o znížení cien s cieľom zabrániť riziku rozšírenia nákazy do globálneho bankového systému.
Švajčiarske úrady a regulačné orgány pomohli uľahčiť dohodu, ktorá bola oznámená v nedeľu, keď Credit Suisse balansovala na hrane.
Bankový systém znepokojovala veľkosť Credit Suisse, ako aj jej globálna prítomnosť vzhľadom na množstvo medzinárodných dcérskych spoločností. Bilančná suma 167-ročnej banky je približne dvakrát vyššia ako bilančná suma banky Lehman Brothers v čase jej krachu a na konci minulého roka predstavovala približne 530 mld.
Zlúčená banka by bola významným poskytovateľom úverov s celkovými investovanými aktívami v hodnote viac ako 5 biliónov USD a “udržateľnými hodnotovými príležitosťami”, uviedla UBS vo vyhlásení v nedeľu neskoro večer.
Predseda predstavenstva banky Colm Kelleher uviedol, že akvizícia je pre akcionárov UBS “atraktívna”, ale spresnil, že “pre Credit Suisse je to núdzová záchrana”.
“Usporiadali sme transakciu tak, aby sme zachovali zostávajúcu hodnotu podniku a zároveň obmedzili riziko našich potenciálnych strát,” dodal vo vyhlásení. “Akvizícia kapacít Credit Suisse v oblasti správy kapitálu, správy aktív a univerzálneho bankovníctva vo Švajčiarsku posilní stratégiu UBS zameranú na rozvoj jej podnikania v oblasti malých podnikov.”
Neil Shearing, hlavný ekonóm Capital Economics Group, uviedol, že úplné prevzatie Credit Suisse by mohlo byť najlepším spôsobom, ako rozptýliť pochybnosti o jej životaschopnosti ako podniku, ale “diabol sa bude skrývať v detailoch” dohody o odkúpení UBS.
“Jedným z problémov je, že oznámená cena 3,25 miliardy USD (0,5 CHF na akciu) zodpovedá ~ 4 % účtovnej hodnoty a približne 10 % trhovej hodnoty Credit Suisse na začiatku roka,” zdôraznil v pondelok v poznámke.
“To naznačuje, že významná časť aktív Credit Suisse v hodnote 570 miliárd USD by mohla byť buď znehodnotená, alebo vnímaná ako ohrozená znehodnotením. To by mohlo vyvolať ďalšie obavy o zdravie bánk.”
