ABECEDA FINANCIÍ – contango

BRATISLAVA – Contango je situácia, keď je termínovaná cena komodity vyššia ako spotová cena . 

Contango sa zvyčajne vyskytuje vtedy, keď sa očakáva, že cena aktív bude časom stúpať. Výsledkom je stúpajúca krivka dopredu.

  • Contango je situácia, keď je futures cena komodity vyššia ako spotová cena.
  • Vo všetkých scenároch termínovaných trhov sa ceny termínovaných obchodov zvyčajne približujú k spotovým cenám, keď sa blíži koniec platnosti kontraktov.
  • Pokročilí obchodníci môžu využívať arbitrážne a iné stratégie na zisk z contanga.
  • Contango má tendenciu spôsobovať straty pre investorov do komoditných ETF, ktoré využívajú futures kontrakty, no týmto stratám sa dá vyhnúť nákupom ETF, ktoré držia skutočné komodit

Ponuka a dopyt termínovaných kontraktov ovplyvňujú cenu termínovaných kontraktov pri každom dostupnom vypršaní. V contango sú investori ochotní v budúcnosti zaplatiť za komoditu viac. Prémia nad aktuálnu spotovú cenu pre konkrétny dátum vypršania platnosti je zvyčajne spojená s nákladmi na prenos. Náklady na prenos môžu zahŕňať akékoľvek poplatky, ktoré by investor musel zaplatiť, aby držal aktívum počas určitého časového obdobia. V prípade komodít náklady na prepravu vo všeobecnosti zahŕňajú náklady na skladovanie a v niektorých prípadoch odpisy v dôsledku kazenia, hniloby alebo rozkladu.

Vo všetkých scenároch termínovaných trhov sa ceny termínovaných obchodov zvyčajne približujú k spotovým cenám, keď sa blíži koniec platnosti kontraktov. Stáva sa to kvôli veľkému počtu kupujúcich a predávajúcich na trhu, čo zefektívňuje trhy a eliminuje veľké príležitosti na arbitráž . Trh s contangom ako taký zaznamená postupné znižovanie ceny, aby splnil spotovú cenu pri expirácii.