Deficit na trhu so skvapalneným zemným plynom bude v najbližších rokoch nahradený prebytkom

ABU DABÍ – V nadchádzajúcich rokoch sa na trh dostane viac LNG, pričom dvaja najväčší vývozcovia tohto skvapalneného paliva, Spojené štáty a Katar, sa pripravujú na významné zvýšenie kapacity.

Analytici sa domnievajú, že deficit LNG, ktorý dominoval v prvej polovici tohto desaťročia, sa pravdepodobne premení na výrazný prebytok v druhej polovici dvadsiatych rokov. V súvislosti s dopytom v strednodobom horizonte však existuje veľa neistôt. Niektorí pozorovatelia trhu sa domnievajú, že ak sa zvýši dopyt v Ázii a Európe a bude pokračovať rast nového dopytu zo strany dátových centier, prípadný prebytok ponuky sa neutralizuje rýchlejšie, ako sa doteraz predpokladalo.

Nové dodávky LNG

Katar, ktorý je v súčasnosti druhým najväčším vývozcom LNG po USA, realizuje rozsiahly program expanzie s cieľom zvýšiť do roku 2030 svoju vývoznú kapacitu o 85 % oproti súčasným úrovniam. Vŕtaním hodnotiacich vrtov v najväčšom svetovom ložisku zemného plynu North Field spoločnosť QatarEnergy objavila obrovské dodatočné objemy plynu. Spoločnosť teraz aktívne rozvíja projekt North Field West.

Malý štát Perzského zálivu nedávno podpísal obrovské 27-ročné dohody o dodávkach LNG do rôznych krajín Európy a Ázie vrátane Talianska, Francúzska, Holandska a Číny.

Hlavným konkurentom Kataru na týchto trhoch je najväčší svetový vývozca LNG, Spojené štáty, ktoré ponúkajú veľkú flexibilitu pri dodávkach nákladu vrátane možnosti kupujúceho náklad ďalej predať. USA tento rok spúšťajú nové projekty a očakáva sa, že nový prezident bude silným podporovateľom odvetvia LNG a vývozu, pričom možno využije LNG ako tromf pri rokovaniach o clách s obchodnými partnermi.

Dodávky z Ameriky rastú so spustením druhého zariadenia spoločnosti Venture Global, Plaquemines LNG, v Louisiane a s uvedením do prevádzky projektu Corpus Christi Stage 3 spoločnosti Cheniere. Plaquemines LNG aj Corpus Christi Stage 3 vyprodukovali prvý plyn koncom decembra 2024 a očakáva sa, že v priebehu roka zvýšia produkciu a vývoz.Očakáva sa, že vývoz LNG z USA vzrastie v roku 2025 o 15 % na takmer 14 miliárd kubických stôp denne, a to vďaka zvýšenej vývoznej kapacite zo závodov Plaquemines LNG a Corpus Christi LNG Stage 3.Informoval o tom Úrad pre energetické informácie (EIA) vo svojom decembrovom krátkodobom energetickom výhľade (STEO).

Zvolený prezident Donald Trump uviedol, že Európa bude “čeliť plošným clám”, ak nebude nakupovať viac ropy a plynu zo Spojených štátov. Trumpova administratíva by mohla použiť LNG ako tromf pri obchodných rokovaniach s Európou, uviedla minulý mesiac poradenská spoločnosť Rystad Energy.

Očakáva sa, že nová americká administratíva zruší aj Bidenovo pozastavenie schvaľovania LNG, čo by mohlo povzbudiť amerických výrobcov, aby v nasledujúcich rokoch prijali ambicióznejšie investičné rozhodnutia o nových projektoch.

Celkovo by sa mala severoamerická kapacita vývozu LNG v rokoch 2024 až 2028 viac ako zdvojnásobiť, z 11,4 miliardy kubických metrov za deň v roku 2023 na 24,4 miliardy kubických metrov za deň v roku 2028, ak projekty, ktoré sú v súčasnosti vo výstavbe, začnú fungovať podľa plánu, uviedla EIA. Odhaduje sa, že v rokoch 2024 až 2028 sa kapacita vývozu LNG zvýši o 0,8 Bcf/d v Mexiku, 2,5 Bcf/d v Kanade a 9,7 Bcf/d v Spojených štátoch z celkovo 10 nových projektov, ktoré sú v súčasnosti vo výstavbe v týchto troch krajinách, uvádza EIA.

Medzi nové projekty v USA patria Plaquemines LNG a Corpus Christi LNG Stage III, ktoré už dostali prvý plyn koncom decembra 2024.

“Trumpova snaha o dereguláciu a dominanciu v energetike by mohla podporiť vývoz LNG z USA urýchlením vydávania povolení a rozširovania infraštruktúry, čím by sa posilnila ťažba ropy a plynu v USA a rast vývozu LNG,” uviedla Emily McClainová, viceprezidentka pre výskum severoamerického trhu s plynom a LNG v spoločnosti Rystad Energy.

Prebytok, dopyt a ceny

“Potenciálny prebytok na svetových trhoch by mohol destabilizovať ceny, najmä ak sa opäť vystupňuje obchodné napätie s Čínou, čo by malo negatívne dôsledky pre výrobcov a vývojárov LNG v USA. Projekty LNG v USA závisia od zabezpečenia stabilného dopytu zo strany Číny,” uviedol McClain. “Napriek tomu je pravdepodobné, že Trumpov energetický program v roku 2025 zmení podobu amerického a globálneho trhu s energiou, rozhodujúce však bude starostlivé vyváženie základných trhových a geopolitických faktorov.”

Rastúce dodávky LNG nielen z Ameriky, ale aj z Kataru, kde budú v roku 2027 pripravené obrovské projekty rozširovania kapacít, by mohli znížiť globálne ceny LNG, a tým podporiť dopyt na ázijských trhoch citlivých na ceny, ktoré by mali byť v nasledujúcom desaťročí na čele globálneho rastu dopytu po plyne. Európa tiež zvyšuje dovoz LNG a bude ho zvyšovať aj pri vyšších cenách, pretože potrebuje dodatočné alternatívne dodávky po zastavení dodávok plynu z ruských plynovodov vrátane najnovšieho zastavenia tokov cez Ukrajinu.

Ázia zasa využíva rastúce objemy zemného plynu na výrobu energie a surovín, keďže sa rozvíjajúce sa ekonomiky rozširujú. Rozmach dátových centier v rozvojových aj rozvinutých ázijských ekonomikách by tiež mohol v najbližších rokoch prilákať do regiónu veľký objem dodávok LNG.Keďže sa predpokladá, že celosvetový dopyt po LNG zostane silný do konca desaťročia, nová vlna dodávok nemusí vytvoriť taký veľký prebytok, ako sa predtým obávalo.

“Ak sa dopyt bude naďalej posilňovať vďaka zlepšujúcim sa makro podmienkam a novým uzlom dopytu, ako sú napríklad dátové centrá, potom by sa prípadný prebytok v rokoch 2027 a 2028 mohol úplne vypariť,” povedal koncom minulého roka Sol Kavonik, energetický analytik austrálskej výskumnej spoločnosti MST Marquee.