Ako funguje liberálny trh so zemným plynom, realita 1 000 USD za 1 000 kubických metrov

Ak by si Európania zachovali spôsob vytvárania ceny zemného plynu na základe indexácie ceny ropy, dnes by stálo 1 000 metrov kubických 300 USD, ale aj menej.

To je však cena, ktorú je potrebné zaplatiť za liberalizáciu trhu. Umožňuje to cenové šoky a tohtoročné preplatenie čiastočne vyrovná minuloročné úspory, keď ceny v zásobníkoch  v Európe niekedy klesli na úroveň domácich cien v Ruskej federácii.

Tvrdí to Segej Kapitonov na stránke moskovskej pobočky Carnegie Endowment for International Peace. Cieľom tohto článku nie je hodnotiť úroveň poznatkov akýchkoľvek slovenských politikov o trhu so zemným plynom.

Dnes, keď ceny plynu v Európe presahujú 1 000 dolárov za tisíc metrov kubických a európski výrobcovia hnojív a ocele zastavujú továrne a kvôli príliš vysokým nákladom znižujú vývoz, vyvstávajú rozumné otázky. Aké sú dôvody tejto krízy? A ako je možné situáciu napraviť?

V súčasnom vzostupe cien plynu je samozrejme dostatok trhových faktorov. Ide o rastúci dopyt v Číne a prázdne zásobníky plynu v Európe a sucho v Brazílii, ktoré zastavilo vodné elektrárne, ktoré treba nahradiť výrobou plynu. Ale zásadné dôvody sú rovnako dôležité.

Súčasné turbulencie na trhu s plynom sú do značnej miery zásluhou a nešťastím samotnej Európy. Výhodou je, že za posledných 15 rokov samotní Európania vytvorili cenový model, ktorý zaisťuje nízke ceny v prípade nízkeho dopytu po plyne, ako tomu bolo napríklad v minulom roku v dôsledku koronavírusu. Problém je v tom, že rovnaký model spôsobuje prudký nárast cien plynu, keď je dopyt vysoký.

Difúzia plynu

Historicky si Európa vybudovala vlastný plynárenský priemysel a dovoz plynu zo ZSSR, Nórska a severnej Afriky podľa modelu Groningen. Názov pochádza zo slávneho poľa Groningen v Holandsku, predka európskeho plynárenského priemyslu v roku 1963.

Tento model správne predpokladal, že výrobcovia plynu potrebovali akúsi záruku návratnosti potom, čo pritiahli niekoľkomiliardové investície do rozvoja poľa a výstavby plynovodov. V tomto odvetví sa preto zrodil systém dlhodobých 20-30-ročných zmlúv, ktoré zaručujú predaj výrobkov na ďalšie desaťročia.

Tieto gigantické zmluvy si vyžiadali jasný cenový mechanizmus. Bola to cena ropy alebo koša ropných produktov, ku ktorým boli náklady na kubický meter plynu viazané určitým koeficientom, berúc do úvahy výhrevnosť nosičov energie. V tej dobe to bol nielen komerčný, ale aj technologický zmysel – v Európe sa stále aktívne používala výroba energie pomocou vykurovacieho oleja a motorovej nafty, ktorú až po ropnej kríze v 70. rokoch minulého storočia postupne nahradilo uhlie a plyn.

Napríklad v 70. rokoch ZSSR uzavrel dohody Orenburgské dohody s krajinami socialistického tábora o rozvoji ťažby plynu v Orenburgu a výstavbe plynovodu Orenburg – západná hranica. Na konci 80. rokov minulého storočia to Jamburgské dohody pre dodávky zemného plynu z ťažobného poľa Jamburgskoye cez plynovod Jamburg – západná hranica. Sovietska strana dostala špecialistov, technológie a materiály z východnej Európy výmenou za plyn. V 70. a 80. rokoch minulého storočia otvorila podobná séria dohôd s Nemeckou spolkovou republikou, ktoré otvorili širokú cestu pre sovietsky plyn do západnej Európy.

To znamená, že v plynárenskom priemysle už tradične dochádza k veľmi hlbokej integrácii záujmov dodávateľov a kupujúcich, a nie v súčasnosti k jednoduchému predaju plynu na trhu. V dôsledku tejto komerčnej difúzie získali európske spoločnosti garantované objemy plynu zo severu Sibíri, rakúske a nemecké spoločnosti začali s výrobou plynu vo svätyni pri Novom Urengoji a Gazprom sa stal partnerom vnútroeurópskych plynovodných systémov a vstúpil na konečný európsky trh prostredníctvom svojich obchodníkov …

Podobný systém spolupráce sa vyvinul nielen pozdĺž plynovej osi východ-západ, ale aj na implementáciu veľkých projektov plynovodov a LNG v iných regiónoch sveta. Veľký infraštruktúrny projekt vo väčšine prípadov stále vyžaduje mnohostranné zapojenie a záruky predaja vo forme dlhodobých dohôd.

Radikálny zlom

Európske krajiny varovala pred rastúcou závislosťou na sovietskom plyne dokonca aj Reaganova administratíva v 80. rokoch minulého storočia. Tieto rozhovory trochu utíchli v deväťdesiatych rokoch minulého storočia, keď bol plyn veľmi lacný, ale už v dvadsiatych rokoch minulého storočia odzneli v európskych metropolách diskusie o plynových zbraniach Moskvy na pozadí rastúcich cien ropy a prvých plynových kríz s Bieloruskom a Ukrajinou.

Keď v roku 2008 ceny ropy vzrástli na nevídaných 140 dolárov za barel, čím sa náklady na ruský plyn zvýšili na 500 dolárov za tisíc metrov kubických, Európa pristúpila ku konkrétnym opatreniam.

Po prvé, od začiatku 2000-tych rokov sa tam začalo aktívne rozvíjať obchodovanie s plynom na burzovom trhu. S ním sa začalo vo Veľkej Británii v polovici 90. rokov. V prvých rokoch sa týmto spôsobom predávalo málo zemného plynu, a preto boli spotové ceny, teda ceny v reálnom čase,  spravidla nižšie ako pri dlhodobých zmluvách.

Ďalším rubikonom bol tretí energetický balíček EÚ, prijatý v roku 2009 a následne opakovane upravovaný. Rozdelila producentov plynu, prevádzkovateľov plynovodov a koncových distribútorov. Gazprom stratil príležitosť vlastniť európske plynovody, čím sa vytvoril integrovaný dodávateľský reťazec od polí na Sibíri po domáci plynový kotol, napríklad v Berlíne. Vzhľadom na novú legislatívu muselo Rusko opustiť projekt plynovodu South Stream, mať problémy so zaplnením plynovodu OPAL, čo je pokračovanie Nord Stream v Nemecku,  a teraz pokračovanie Nord Stream 2.

Napokon poslednou oblasťou tlaku na Gazprom boli jeho dlhodobé zmluvy. Šesťročné antitrustové vyšetrovanie Európskej komisie spolu so všeobecnými trendmi na trhu prinútilo Gazprom odstrániť zo svojich zmlúv zákaz reexportu plynu do tretích krajín, aj keď tieto ustanovenia stále platia v mnohých zmluvách o LNG po celom svete. Koncern tiež poskytol kupujúcim viac príležitostí na revíziu zmlúv a začal aktívne rozvíjať spotový obchod s plynom z Ruska. Spotový trh je obchodovanie v reálnom čase.

Avšak ani nové, oveľa liberálnejšie zmluvy Gazpromu sa v Európe nie vždy stretnú so súhlasom. Poľsko napríklad oficiálne pristúpilo k politike opustenia novej dlhodobej zmluvy s Ruskom, ktorá predstavuje 10 miliárd kubických metrov ročne, alebo 5% zo súčasného maximálneho možného ruského vývozu plynu potrubím do Európy. V Európe sa čoraz častejšie stáva, že rokovania o plyne s Ruskom by mali byť vedené ako jednotný front, a nie na úrovni jednotlivých národných vlád a korporátnych dohôd.

 

Gazprom celé tie roky nie vždy slepo sledoval meniaci sa európsky prístup. Vyskytli sa plynové krízy s najbližšími susedmi aj krízy s nedostatkom plynu, napríklad v rokoch 2014 – 2015, keď koncern neúspešne bojoval proti reverzu plynu na Ukrajinu, čím sa znížili dodávky európskym zákazníkom. Na prelome rokov 2000 a 2010 sa ceny plynu pre východnú Európu a západné krajiny mohli líšiť o desiatky percent, čo viedlo k protimonopolnému vyšetrovaniu. Vysvetlenie, že takto funguje zmluvný vzorec, Európskej komisii nevyhovovalo.

Keď tretí energetický balík začal ohrozovať investície Gazpromu do európskej infraštruktúry prepravy plynu, koncern sa s rôznym úspechom pokúsil napadnúť tieto rozhodnutia prostredníctvom súdov rôznych inštancií. A pokiaľ išlo o zmluvy, dôsledne obhajoval svoj zmluvný model s klientmi v obchodnej arbitráži. V niektorých bodoch bola spoločnosť súčasne zapojená do niekoľkých desiatok takýchto konaní.

Nakoniec však všetko dospelo k záveru, že exportná časť firmy Gazprom dnes a pred desiatimi rokmi , sú dve rôzne spoločnosti. Zmluvy o indexácii ropy, ktoré boli kedysi základom podnikania, sa dnes nazývajú staré zmluvy dokonca aj v prezentáciách samotného koncernu. V západnej Európe obchoduje Gazprom na takmer rovnakých princípoch ako Nórsko. S tým rozdielom, že nórsky plyn sa predáva hlavne prostredníctvom obchodov tu a teraz, zatiaľ čo plyn Gazpromu sa predáva na základe dlhších forwardových zmlúv. Ide o cenu  zaplatenú vopred s dodaním o jeden mesiac, štvrťrok po zaplatení.

Ak by si Európania zachovali pri cene zemného plynu mechanizmus závislý od idexácie ceny ropy, jeho cena by bola 300 USD za 1 000 kubických metrov a aj menej. To je však cena, ktorú je potrebné zaplatiť za liberalizáciu trhu. Umožňuje to cenové šoky a tohtoročné preplatenie čiastočne vyrovná minuloročné úspory, keď ceny v zásobníkoch, niekedy klesli na úroveň cien doma v Rusku.

 

Napriek všetkým ťažkostiam vo vzťahoch s Európou za posledné desaťročie Gazprom výrazne investoval do rozvoja polí a rozvoja infraštruktúry prepravy plynu na severe Ruska, ako aj do výstavby exportných plynovodov. V roku 2012 sa začala výroba v obrovskom poli Yamal Bovanenkovskoje a bol spustený plynovod Bovanenkovo-Uchta. V roku 2017 bola spustená prepravná sústava plynu Bovanenkovo ​​- Uchta – 2 špeciálne pre Nord Stream 2. V roku 2021 dosiahlo Bovanenkovo ​​úroveň projektovanej výroby 115 miliárd kubických metrov ročne.  Gazprom sa presúva ďalej na sever, pričom rozvíja Charasavejskoye nálezisko v Jamale, ktoré by na svojom vrchole malo dať 32 miliárd kubických metrov ročnej produkcie.

Na tomto pozadí Gazprom aktívne propagoval tézu, že má obrovský prebytok výrobnej kapacity oproti skutočnému dopytu. V polovici roku 2010 to bolo 200 miliárd kubických metrov a dnes je to podľa šéfa Gazpromu Alexeja Millera zhruba 150 miliárd kubických metrov. Je to fantastické množstvo – viac ako celá ročná produkcia Nórska (dodávateľ plynu č. 2 na európsky trh) alebo Austrálie (dodávateľ č. 1 LNG na svetové trhy). Ak teda taká rezerva výrobných kapacít skutočne existuje, a existujú aj iné názory, potom je samotný Gazprom schopný vytiahnuť Európu z akejkoľvek energetickej krízy.

Schopný“ sa však nerovná „mal by“, alebo “musí”. Nórsko napríklad používa vo svojich spotových zmluvách opciu predajcu – to znamená, že nemusí dodávať plyn bez akýchkoľvek sankcií, napríklad v prípade nevhodného cenového prostredia. Rovnako Gazprom nemusí zo zákona byť povinný uvádzať svoje spotové objemy, čokoľvek nad dlhodobé zmluvy,  na trh z akéhokoľvek dôvodu ako sú potreby domáceho trhu, problémy s výrobou, alebo bez uvedenia žiadneho vysvetlenia. Takto funguje liberalizácia trhu, o ktorú sa Európa celé tie roky intenzívne snaží.

Rovnako je to s dopravnými zariadeniami. Teraz ruský koncern obchádza obmedzenia využívania polovice nemeckého plynovodu OPAL. A mohol sa odvolávať na európsku reguláciu, a nie ju obísť, čím by na trhu vytvoril ešte väčší deficit a vzrušenie. Ak sa podobná plynová kríza bude opakovať aj v budúcnosti, keď bude blokovaných 50% kapacít Nord Stream 2, potom má Gazprom zo zákona právo pokrčiť ramenami, nezvyšovať dodávky prostredníctvom alternatívnych plynovodov a ponúknuť Európe, aby sa zachránila sama.

Kúzlo Gazpromu

V tejto komerčne spravodlivej logike je však jedna chyba. Neberie do úvahy samotné kúzlo Gazpromu, na ktoré sú starí a lojálni partneri koncernu zvyknutí. Kúzlo, ktoré umožnilo Gazpromu v zime roku 2018 obnovovať denné záznamy o dodávkach do Európy dva týždne po sebe, keď na neho zasiahla šelma z východu. Existujú aj ďalšie prípady, keď Gazprom prišiel na pomoc a dodal viac, ako by podľa zmlúv malo.

Vďaka tomu sa v očiach mnohých partnerov stal Gazprom niečím viac než len ďalším dodávateľom certifikovaným podľa európskych pravidiel. Európa v posledných rokoch nielenže vyvíjala na Gazprom veľký tlak, ale ho aj veľa povolila. Aj po ukrajinskej kríze v roku 2014 Európa nevyrovnala Gazprom s ruskou zahraničnou politikou. Gazprom pokračoval v príjmoch devízových príjmov 30 – 40 miliárd dolárov ročne v Európe, vyhýbal sa sankciám a dokončoval výstavbu nových plynovodov do Európy.

Mnoho európskych krajín potrebuje plyn Gazpromu. Napríklad Maďarsko nedávno podpísalo novú dlhodobú zmluvu s Gazpromom (nejde o dodatočné objemy, ale o predĺženie jednej zo starých zmlúv). Napriek požiadavkám na preukázanie európskej solidarity Maďari súhlasili so zmenou miesta dodania podľa novej zmluvy. Miesto ukrajinských hraníc teraz zaujme hranica s Rakúskom (teda plynom z Nord Stream 2) a Srbskom (z Turkish Stream).

Túto mágiu je však možné rozptýliť, ak v súčasnej kríze nepomôže Európe Gazprom, ale napríklad Nórsko alebo dodávatelia skvapalneného plynu, ktorí sú schopní pri zmene cenovej situácie rýchlo presmerovať náklad na pobrežie Európy. . A potom, keď vypočítajú, koľko ich stojí plynová kríza v roku 2021, môžu Európania začať ešte aktívnejšie investovať do energetickej transformácie a postupného vyraďovania plynu – nie z ruštiny, ale všeobecne. Najskoršia stabilizácia trhu s plynom v Európe je preto prospešná nielen pre bankrotujúce európske podniky, ale aj pre Gazprom.

Európa sa paradoxne ocitla ako rukojemník vlastnej energetickej politiky – v pokojných obdobiach obmedzila a reformovala interakciu s Gazpromom a v čase krízy ju vyzýva, aby zvýšila dodávky. Gazprom sa však tiež nestal len jedným z obchodníkov s plynom v Európe – od koncernu sa stále očakáva, že urobí účinné kroky ovplyvňujúce trh. Napriek tomu Gazprom dominuje dovozu plynu do Európskej únie s podielom viac ako 40%, a to ukladá kolosálnu zodpovednosť. A to, ako si teraz Gazprom poradí so svojou jedinečnou pozíciou, určí budúcnosť všetkého ruského plynovodu v Európe.

Carnegieho nadácia pre medzinárodný mier a Carnegie Moscow Center ako organizácia nemajú spoločný postoj k sociálno-politickým problémom. Táto publikácia odráža osobné názory autorov a nemala by byť chápaná ako názory Carnegieho nadácie pre medzinárodný mier alebo Carnegie Moscow Center.