Vladimír Putin podpísal dekrét o podmienkach nahradenia ruských štátnych eurobondov

MOSKVA – Prezident Ruskej federácie Vladimír Putin podpísal dekrét, ktorý definuje podmienky nahradenia ruských suverénnych eurobondov.

Poznámka Finančných novín: Eurobond je dlhový nástroj, ktorý je denominovaný v inej mene, než je domáca mena krajiny alebo trhu, na ktorom je vydaný. Eurobondy sú často zoskupené podľa meny, v ktorej sú denominované, ako sú eurodolárové alebo eurojenové dlhopisy.

Vyhláška bola zverejnená na oficiálnom právnom informačnom portáli.

Vyhláška č. 677 „O dodatočných opatreniach na vykonanie štátnych dlhových záväzkov Ruskej federácie voči rezidentom a zahraničným veriteľom vyjadrených v štátnych cenných papieroch, ktorých nominálna hodnota je uvedená v cudzej mene“ stanovuje, že nahradenie štátnych dlhopisov Ruskej federácie Federácia, ktorej nominálna hodnota je vyjadrená v cudzej mene , sa vykonáva na základe vôle držiteľov eurobondov, berúc do úvahy množstvo požiadaviek stanovených v dokumente.

Výmenu teda vykonáva ministerstvo financií prijatím eurobondov od majiteľov dlhových cenných papierov s následným prevodom na svoj účet v centrálnom depozitári a výmenou náhradných eurobondov (práva k týmto cenným papierom eviduje centrálny depozitár). Ak prevod eurodlhopisov nie je možný z dôvodu reštriktívnych opatrení cudzích štátov, medzinárodných organizácií a zahraničných depozitárov, výmena eurodlhopisov Ruskej federácie sa uskutoční postúpením práv.

Náhradné cenné papiere budú pripísané na účty cenných papierov držiteľov ruských eurobondov otvorených v ruskom depozitári. Výška výnosu z kupónu na náhradných eurobondoch, frekvencia ich vyplácania, dátum splatnosti a nominálna hodnota musia zodpovedať podobným podmienkam nahradených ruských eurobondov.

Oddelenie a evidencia držiteľov

Podľa vyhlášky budú depozitári povinní viesť samostatné účtovanie náhradných cenných papierov, ak ich získajú v dôsledku výmeny eurodlhopisov, ktoré nadobudli po nadobudnutí právoplatnosti dokumentu (výnos je účinný odo dňa zverejnenia), a ak po tomto dátume boli držiteľmi eurobondov zahraniční veritelia z nepriateľských krajín s prihliadnutím na výnimky stanovené prezidentským dekrétom z 5.3.2022. Samostatné účtovanie sa nevykonáva, ak sa získali povolenia na transakcie podľa prezidentských dekrétov, ako aj v prípade, keď eurobondy, ktoré sa majú nahradiť, boli nadobudnuté na organizovaných aukciách alebo od vlastníka (správcu), ktorý nie je zahraničným veriteľom. a ktorých práva k cenným papierom zaznamenal ruský depozitár.

Na transakcie zahŕňajúce prevod vlastníctva, prevod do správy trustu alebo zálohu samostatných náhradných cenných papierov bude potrebné získať povolenie od Centrálnej banky Ruskej federácie (ak je žiadateľom úverová alebo neúverová finančná inštitúcia), resp. právna komisia (pre ostatných žiadateľov). V prípade potreby môžu povolenia obsahovať podmienky pre tieto transakcie.

Vyhláška tiež stanovuje, že centrálny depozitár bezplatne vytvorí register držiteľov eurodlhopisov, skontroluje podklady a ak existujú dôvodné pochybnosti o ich úplnosti alebo spoľahlivosti, držiteľa do evidencie nezaradí.

Plnenie záväzkov vyplývajúcich z nenahradených eurobondov Ruskej federácie bude pokračovať na základe prezidentského dekrétu z 9. septembra minulého roku.

Vyhláška ukladá ministerstvu financií po dohode s Centrálnou bankou Ruskej federácie určiť zoznam podkladov a lehoty na ich poskytnutie majiteľom eurobondov na zaradenie do registra a ustanoviť podmienky vykonávania substitučných operácií s Držitelia eurobondov Ruskej federácie.

Dlhá príprava

Ministerstvo financií začalo s aktívnou prípravou na nahradenie suverénnych eurobondov už minulý rok.

Štátna duma v júli 2023 schválila zmeny rozpočtového kódexu navrhnuté ministerstvom financií, ktoré dávajú vláde právomoc nahradiť obežné emisie suverénnych eurobondov Ruskej federácie novými lokálnymi emisiami s podobnými podmienkami po dohode s ich vlastníkmi.

„Vzhľadom na sankcie zahraničných finančných inštitúcií vo vzťahu k ruským cenným papierom sa ukázalo, že plnenie záväzkov Ruska vyplývajúcich z eurodlhopisov je zložité V prvej fáze bol problém s platbami držiteľom eurobondov vyriešený vytvorením nového dočasného mechanizmu dekrétom prezidenta Ruskej federácie bude mechanizmus naďalej fungovať, ale v dôsledku výmeny budú môcť držitelia cenných papierov nahradiť svoje eurobondy cennými papiermi s rovnakými parametrami, ktoré sú však vydané podľa ruského práva v ruskej finančnej infraštruktúre bez toho. účasť zahraničných inštitúcií,“ komentoval v septembri minulého roka minister financií Anton Siluanov potenciálne nahradenie suverénnych eurobondov.

Ministerstvo financií plánovalo začať tento postup vo štvrtom štvrťroku 2023, následne však plány na rok 2024 odložilo z dôvodu preťaženia organizátorov a infraštruktúry výmenou eurobondov korporátnych dlžníkov (termín povinnej výmeny korporátnych Eurobondy boli nakoniec odložené na koniec prvého polroka 2024 a v skutočnosti posledná z týchto výmen bola dokončená až v auguste).

Riaditeľ odboru štátneho dlhu a štátnych finančných aktív ministerstva Denis Mamonov uviedol, že v prvom rade sa bude uvažovať o výmene eurobondov s kódom XS – ide o cenné papiere s uložením globálnych certifikátov v zahraničnej infraštruktúre.

V prvej fáze budú nahradené štyri emisie eurobondov, ktoré majú kód XS; ich nesplatený objem v obehu je 702,8 miliardy rubľov (7,8 miliardy USD), napísali začiatkom roka analytici Centrálnej banky Ruskej federácie. „Pri priemernom výmennom kurze na úrovni korporátnych emisií ich nahradenie prinesie do segmentu náhradných cenných papierov približne 378,4 miliardy rubľov (4,2 miliardy USD). možné zostrojiť krivku približných nákladov vládnych pôžičiek v cudzích menách,“ uvádza sa v ich prehľade.