Vklady v bankách rastú, stúpli najmä bežné účty

BRATISLAVA – Ľudia na Slovensku nerozumejú princípu zloženého úročenia, čo potvrdzuje aj prieskum Indexu investičnej gramotnosti.

V dlhodobom horizonte sa tak oberajú o tisíce eur, čo platí najmä pri odkladaní si na dôchodok. Úpravy úrokových sadzieb Európskou centrálnou bankou sa prejavujú aj na vývoji vkladov a ich úročenia v slovenských bankách. Eurové vklady obyvateľstva dosiahli podľa štatistík Národnej Banky Slovenska ku koncu augusta objem 44,21 miliardy eur, pred rokom to bolo 41,66 miliardy eur.

Ešte väčší nárast je badateľný v porovnaní s rokom 2014, kedy malo obyvateľstvo v bankách uložených 25,49 miliardy eur. „V tomto kontexte je zaujímavý pohľad na tzv. termínované vklady. Od roku 2014 objem eurových vkladov obyvateľstva v slovenských bankách stúpol takmer o 20 miliárd eur. No vklady s dohodnutou splatnosťou padli z vyše 12 miliárd eur na súčasných 11,79 miliardy eur. Spôsobené je to tým, že vklady na bežných účtoch stúpli z 11,29 miliardy eur na 28,52 miliardy eur. V roku 2022, keď sa úrokové sadzby ECB držali blízko nuly, však malo slovenské obyvateľstvo na termínovaných vkladoch iba 7,5 milardy eur, v porovnaní s týmto obdobím tak ide o pomerne výrazný nárast“ vysvetľuje analytik online investičnej platformy Portu Marek Malina.

Platí teda, že Slováci na rast úrokových sadzieb zareagovali a aspoň čiastočne sa vrátili k využívaniu termínovaných vkladov, ktoré ponúkajú vyššie zhodnotenie než bežné účty. Na tých však stále držia viac peňazí, než by bolo pre ich osobné financie vhodné.

Priemerná úroková miera vkladov domácností splatných na požiadanie, kam patria aj vysoko využívané bežné účty, totiž podľa údajov NBS dosahuje 0,07 % ročne. V roku 2014 to bolo 0,26 % a korunové netermínované vklady v roku 2004 boli úročené na úrovni 0,96 % ročne. Naproti tomu vklady s dohodnutou splatnosťou nad dva roky dosahujú teraz 2,41 % p.a., v roku 2014 to bolo 1,76 %. V roku 2004, keď sa na Slovensku platilo ešte korunami, sa úroky pohybovali okolo 5 %.

Čaro zloženého úročenia

„Je v poriadku držať na bežnom účte základnú finančnú rezervu, ktorá by mala dosahovať výšku troj- až šesťmesačných výdavkov domácnosti. No odkladať si týmto spôsobom peniaze napríklad na dôchodok, prípadne deťom na osamostatnenie, nie je práve rozumné,“ hovorí analytička Eva Sadovská, analytička WOOD & Company. Tá je zároveň aj odbornou garantkou projektu Index investičnej gramotnosti.

Napríklad, ak si človek do kalkulačky sporenia zadá, že si chce po dobu 20 rokov odkladať sumu 50 eur mesačne na bežnom účte, dozvie sa, že na konci tohto obdobia bude mať 12 084,74 eura pri dnešnom priemernom úroku podľa 0,07 % ročne. Objem vkladov dosiahne 12 000 eur, zarobí teda necelých 85 eur za 20 rokov.

„V skutočnosti to bude ešte menej, keďže výnos sa mu pravidelne zdaní zrážkovou daňou vo výške 19 %,“ upozorňuje Marek Malina.

Pri úroku 2,41 % pri termínovanom vklade by už mal spomínaný človek na účte po 20 rokoch 15 430 eur, opäť by však musel počítať so zdanením výnosu. I takéto zhodnotenie by nemuselo stačiť ani na pokrytie inflácie.

V prípade, že by peniaze investoval do cenných papierov, napríklad cez ETF fondy, ktoré sú od zdanenia po jednom roku oslobodené, výnos by bol výrazne vyšší. Index MSCI World uvádza od konca roku 1987 priemerný výnos 8,59 % p.a., v prípade indexu S&P 500 je to za ostatných 32 rokov 10,48 % p.a. Po zohľadnení správcovského poplatku vo výške 0,5 % by investícia do MSCI World vyniesla 28 810 eur, pri S&P 500 by bola hodnota majetku 35 920 eur. Opať za predpokladu vkladania 50 eur mesačne po dobu 20 rokov.

Ešte mám dosť času – táto výhovorka neplatí

Príkladom môže byť šetrenie si na dôchodok. „Mnoho ľudí si myslí, že na to majú ešte dosť času. Častým argumentom je, že “začať šetriť môžem neskôr.” Neuvedomujú si však, že dĺžka investičného horizontu výrazne ovplyvňuje výslednú sumu, ktorú si dokážu nasporiť. Je to tak v dôsledku efektu zloženého úročenia,“ vysvetľuje Anetta Čaplánová, vedúca Katedry ekonómie Národohospodárskej fakulty Ekonomickej univerzity v Bratislave a odborná garantka Indexu investičnej gramotnosti.

Zložené úročenie znamená, že úroky z investovaných prostriedkov sa automaticky reinvestujú, úročí sa pôvodný kapitál, aj pripísané úroky. Takže, ak napríklad po prvom roku investor zarobí na výnose desať eur, ďalší rok sa mu zhodnotí nielen vklad, ale aj týchto už skôr zarobených desať eur. „Tento mechanizmus je silným nástrojom na budovanie majetku, avšak kľúčovým faktorom je čas, počas ktorého môže zložené úročenie na investície pôsobiť. Čím skôr človek začne sporiť, tým viac sa efekt zloženého úročenia prejaví,“ vysvetľuje Anetta Čaplánová.

Neskorší začiatok sporenia preto vyžaduje omnoho vyššie mesačné vklady na to, aby investor dosiahol tú istú sumu. Na výšku konečného zhodnotenia má vplyv nielen úroková miera, ale aj frekvencia úročenia. Úroky môžu byť pripočítavané denne, mesačne alebo ročne. Čím častejšie sa úroky pripisujú, tým vyššia bude výsledná suma pri rovnakom ročnom úroku. Príčinou je, že pri častejšom úročení sa vždy úročia novo pripísané úroky. Podľa Anetty Čaplánovej je pri výbere investičných produktov preto potrebné brať do úvahy nielen ročnú výšku úrokovej miery, ale aj frekvenciu úročenia.

Anetta Čaplánová, vedúca katedry ekonómie Národohospodárskej fakulty Ekonomickej univerzity.

„V tomto kontexte je smutné, že najmä mladí ľudia, ktorí majú na investovanie najviac času, zloženému úročeniu rozumejú najmenej, čo potvrdzujú aj výsledky Indexu investičnej gramotnosti. Celkovo mu rozumie iba 39 % Slovákov, pričom čísla sa postupne zhoršujú. Je preto nutné ľudí na tento fakt upozorňovať, pretože aj výsledky Indexu potvrdzujú, že najmä základné a stredné školy v tomto smere svoju úlohu neplnia dostatočne,“ dodáva Eva Sadovská.

Viac o téme zloženého úročenia sa dozviete aj na portáli www.rozumieminvesticiam.sk.

O Portu

Portu je najväčšia česká robo-advisory investičná platforma, ktorá vznikla vo finančnej spoločnosti WOOD & Company, známej stredoeurópskej investičnej skupine s 30-ročnou tradíciou. Od začiatku roka 2022 je dostupná aj na Slovensku a aktuálne i v Poľsku. Portu sa zameriava na nízkonákladové a zároveň diverzifikované investície, predovšetkým do burzovo obchodovaných fondov. Je pre všetkých, ktorí chcú investovať dlhodobo, a pritom mať prehľad o svojich investíciách online. Viac na www.portu.sk.