Kovy vzácnych zemín budú hlavným bojiskom medzi USA a Čínskou ľudovou republikou

PEKING / WASHINGTON – Je zrejmé, že kritické nerastné suroviny budú pre Čínu dôležitou zbraňou v rámci novej eskalujúcej obchodnej vojny so Spojenými štátmi.

Vždy, keď Washington zavedie nové obmedzenia na vývoz moderných polovodičových čipov do Číny, Peking reaguje sprísnením kontrol vývozu materiálov, ktoré sú pre výrobcov čipov kľúčové.

Tretie sprísnenie opatrení proti čínskemu polovodičovému priemyslu vyvolalo rýchlu reakciu v podobe úplného zákazu vývozu čínskeho gália a germánia do Spojených štátov.

Vývoz antimónu, ktorý sa používa vo fotovoltaickom skle, je teraz tiež zakázaný, čo vyzerá ako reakcia na americké clá na čínske solárne panely.

Ide o starostlivo kalibrovanú eskaláciu: Čína využíva svoju dominantnú pozíciu vo výrobe kritických kovov na to, aby podnikla porovnateľné odvetné údery proti útokom USA.

Pravidlá boja sa však zmenia, keďže nová administratíva Donalda Trumpa pohrozila zavedením komplexných ciel na všetok čínsky tovar.

Kľúčovou otázkou je, ako dobre budú Spojené štáty schopné čeliť potenciálnej čínskej reakcii.

Ceny antimónu v severozápadnej Európe s dodávkou na základe CIF.

Podľa Geologického prieskumu Spojených štátov (USGS) boli Spojené štáty v minulom roku 100 % závislé od dovozu gália, pričom 21 % dovozu tohto kovu predstavovala Čína.

Závislosť USA od dovozu bola 82 % v prípade antimónu a viac ako 50 % v prípade germánia, pričom čínske výrobky predstavovali 63 %, resp. 26 % celkového dovozu.

Vývozné dodávky čínskeho gália a germánia do USA sa tento rok vyčerpali po tom, ako Peking v auguste 2023 sprísnil vývozné kontroly.

Decembrový zákaz je len oficiálnym potvrdením toho, že čínske ministerstvo obchodu už prestalo povoľovať vývoz do USA.

Dodávateľské reťazce všetkých troch kovov boli vážne narušené, keďže kupujúci mali problém nájsť dodávateľov mimo Číny.

Cena antimónu sa po oznámení nových vývozných obmedzení Čínou prudko zvýšila z 13 000 USD za tonu na začiatku roka na 38 000 USD. Cena germánia v rovnakom období vyskočila z 1 650 USD na 2 862 USD.

Bidenova administratíva investovala miliardy dolárov do obnovy domácich kapacít na ťažbu kritických nerastov, ale pokrok môže byť pomalý, najmä pokiaľ ide o povoľovanie nových baní.

Pentagón podporuje spoločnosť Perpetua Resources, ktorá plánuje znovu otvoriť antimónovú baňu Stibnite v Idahu, ale prvá ťažba sa očakáva až v roku 2028.

Jediný spracovateľ v krajine, spoločnosť United States Antimony, plánuje zvýšiť výrobu v reakcii na súčasný cenový boom, ale na to potrebuje zabezpečiť dostatok suroviny od iných dodávateľov ako od Číny.

USA nevyrábali primárne gálium od roku 1987.

Antimón.

Spoločnosť Rio Tinto verí, že dokáže vyrábať kov vo svojej rafinérii oxidu hlinitého Saguenay-Lac-Saint-Jean v Kanade. S podporou quebeckej vlády plánuje vybudovať demonštračný závod.

Spoločnosť Rio Tinto má za sebou úspešné skúsenosti s hľadaním kritických minerálov v odpade z hút. Spoločnosť už vyrába skandium vo svojich titánových prevádzkach v Kanade a telúr vo svojej medenej hute v Utahu.

Príspevok spoločnosti Rio Tinto k priemyselnej základni USA v podobe gália však bude aspoň čiastočne závisieť od toho, či Trump splní svoju hrozbu uvalenia ciel na kanadského suseda.

Hlavnou obavou pre USA je rozsah, v akom Čína dominuje v dodávateľskom reťazci kritických nerastných surovín.

Podľa Centra pre strategické a medzinárodné štúdie je Čína najväčším zdrojom dodávok 26 z 50 nerastných surovín, ktoré americký geologický úrad v súčasnosti klasifikuje ako kritické.

Mnohé z nich sú na tom istom zozname ministerstva obchodu, ktorý sa vzťahuje na tovar dvojakého použitia (vojenský a civilný): gálium, germánium a antimón.

Čína má niekoľko kanálov odvetného útoku, ak budú na jej priemyselné odvetvia špičkových technológií uvalené ďalšie sankcie.

Sprísnené obmedzenia vývozu grafitu, ktoré boli oznámené v rovnakom čase ako zákaz vývozu zo strany USA, sú zlovestným znakom toho, že politika „odplaty“ sa rozširuje aj na sektor kovov pre batérie.

Ďalším kovom v centre pozornosti bol volfrám, ktorý je tiež kótovaný na burze, a to po tom, ako USA oznámili, že od začiatku roka 2025 plánujú zaviesť 25 % clo na niektoré čínske tovary.

Volfrám ukazuje, ako rozdelenie kovov funguje oboma smermi.

Čím viac Čína napína svoje kritické nerastné svaly, tým viac USA používajú clá, čím vytvárajú cenový stimul pre domácich výrobcov.

Dovozné clá na čínsky hliník a oceľ sa tento rok zvýšili na 25 %. Clá na dovoz prírodného grafitu z Číny sa zvýšia na podobnú úroveň v roku 2026.

Samozrejme, pokiaľ Čína nedosiahne tento cieľ skôr zákazom vývozu do USA, ako to urobila v prípade gália, germánia a antimónu.

USA balansujú na hrane medzi použitím ciel na zníženie závislosti od dovozu z Číny a vyhnutím sa úplnému odvetnému zákazu obchodu skôr, ako si vybudujú vlastné náhradné kapacity.

Ide o mnohostrannú výzvu, keďže každý kritický kov má svoj vlastný profil dodávok.

Spoločnou témou je však kontrola Číny nad globálnymi dodávkami a jedinou otázkou je, ktorá zložka periodickej tabuľky sa stane ďalším cieľom eskalujúcej obchodnej vojny.