Kazachstan: dlh v juanových panda dlhopisoch
ASTANA – Kazachstan plánuje vrátiť sa k emisii panda dlhopisov s obchodom v hodnote 500 miliónov dolárov. Čínsky kapitálový trh v súčasnosti ponúka možnosti pôžičiek za relatívne nízke úrokové sadzby.
Kazachstan sa tento rok plánuje vrátiť na trh s juanovými dlhopismi. Hlavným cieľom je prilákať lacnejšie finančné zdroje z Číny.
Zdroje blízke situácii tvrdia, že rokovania s čínskymi bankami sa už začali. Plánom je získať približne 500 miliónov dolárov prostredníctvom emisie panda dlhopisov budúci mesiac. Podrobnosti obchodu budú závisieť od trhových podmienok, uviedli anonymné zdroje.
Kazachstanské ministerstvo financií zvažuje predaj panda dlhopisov ako spôsob diverzifikácie zdrojov financovania rozpočtového deficitu. Rozhodnutie bude závisieť od situácie na čínskom medzibankovom trhu s dlhopismi a potreby externého financovania, uviedlo ministerstvo vo vyhlásení.
„Čínsky kapitálový trh ponúka atraktívne podmienky pôžičiek za nízke úrokové sadzby,“ uvádza sa vo vyhlásení. „Juan preukázal stabilitu uprostred globálnej neistoty, čím znížil devízové riziká pre dlžníkov.“
Kazachstan tento rok zintenzívnil svoju aktivitu na čínskych kapitálových trhoch. V máji krajina získala 3,4 miliardy juanov (500 miliónov dolárov) prostredníctvom svojej debutovej emisie trojročných panda dlhopisov. Dopyt po dlhopisoch bol viac ako dvojnásobný v porovnaní s predchádzajúcou emisiou, čo jej umožnilo ponúknuť najnižší kupón spomedzi emitentov štátnych dlhopisov s ratingom BBB na domácom čínskom trhu.
Táto dohoda zdôraznila úsilie Astany o diverzifikáciu zdrojov financovania a posilnenie väzieb s Pekingom. Emisia panda dlhopisov bola krokom k rozšíreniu prístupu pre čínskych investorov a dosiahnutiu dlhodobých obchodných a finančných cieľov kazašskej vlády.
Čína sa stala najväčším obchodným partnerom Kazachstanu a predbehla Rusko. Bilaterálny obchod dosiahol rekordné úrovne, poháňaný projektmi v oblasti energetiky, kovov, poľnohospodárstva a infraštruktúry v rámci iniciatívy Pás a cesta. Kazachstan tiež zohráva kľúčovú úlohu v tranzite čínskeho tovaru do Európy cez Stredný koridor.
Od minulého roka kazašskí dlžníci aktívne vstupujú na trhy s jüanovými dlhopismi. Štátne spoločnosti, ako napríklad Rozvojová banka Kazachstanu a KazMunayGas, už vydali dlhopisy na offshore trhu s dim sum v Hongkongu s úrokovými sadzbami 3,35 % a 3,15 %.
Kazachstan má investičné ratingy od všetkých troch popredných ratingových agentúr. Fitch Ratings ho hodnotí o dva stupne vyššie ako junk. S&P Global Ratings potvrdzuje jeho rating na úrovni BBB-/A-3 s pozitívnym výhľadom. Vo februári bol výhľad úverového ratingu zvýšený na pozitívny.
