Čo štvrtok dal: Trhy reagujú na hospodárske výsledky: Qualcomm a Moderna prekonávajú očakávania, Barrick Gold a Air France-KLM sklamali

BRATISLAVA – Trhy po celom svete sú ovplyvnené rôznymi faktormi, ktoré formujú hospodárske výsledky a politickú stabilitu v kľúčových regiónoch.

V dennom komentári z 7. novembra 2024 sa zameriame na vývoj globálnych akcií a makroekonomické údaje či politické faktory, ktoré ovplyvňujú investičné rozhodnutia a budúci vývoj ekonomík.

Absolútna správa

Americké akciové futures mierne vzrástli o 14:00 SEČ, pričom Dow si pripísal 0,19 %, S&P 500   0,26 % a Nasdaq 100 0,36 %. Pri hospodárskych výsledkoch spoločností telekomunikačná firma Qualcomm dosiahla upravený zisk na akciu 2,69 USD pri príjmoch 10,24 miliardy USD, čím prekonala odhady Wall Street a dopomohla tak nárastu svojich akcií.

Ďalej ťažobná spoločnosť Barrick Gold nedosiahla prognózy, keď vyššie náklady a nižšia produkcia v Nevade spôsobili pokles zisku, čo viedlo k strate akcií o 1,6 %. Na druhú stranu farmaceutický gigant Moderna vykázal zisk 13 miliónov USD, zlepšujúc sa oproti predchádzajúcej strate, no nižšie tržby z novej vakcíny mRESVIA ovplyvnili negatívne výsledky.

K slovu sa prihlásili aj letecké korporácie, s Bombardierom vykazujúcim pozitívne tržby 2,07 miliardy USD, hoci záporný peňažný tok prispel k poklesu na burze. Stratu zaznamenala aj Air France-KLM, ktorej sa znížil prevádzkový zisk o 162 miliónov EUR.

Medzitým sa v Ázii obchodovalo prevažne vyššie, keďže v Číne, popritom ako krajina zaznamenala medzimesačný nárast exportu o 12,7 %, tak miestne indexy CSI 300 a Shanghai Composite vzrástli o 3,02 % a 2,57 %. V Japonsku síce Nikkei 225 klesol o 0,25 %, no širší TOPIX vzrástol o 1 %. Austrálsky ASX 200 získal 0,33 % popri najslabšej obchodnej bilancii za štyri roky, a juhokórejský KOSPI si udržal relatívnu stabilitu. Európske akciové trhy boli počas dňa zmiešané, keď investori reagovali na politické nepokoje v Nemecku ohľadom kancelára Scholza, ktorý čelí vnútorným konfliktom, návrat Donalda Trumpa a rozhodnutie Bank of England znížiť úrokové sadzby. Nemecký DAX a francúzsky CAC 40 rástli, zatiaľ čo britský FTSE 100 mierne klesal.

Na menovom trhu medzičasom dolár vzrástol o 2 %, ale neskôr klesol o 0,3 % na 104,84. Bitcoin zas dosiahol rekord 76 401,4 USD, aby následne klesol na 74 924 USD. Súčasne banka JPMorgan predpokladá pokračujúcu podporu zlata a bitcoinu do roku 2025, kým firma MicroStrategy investuje 42 miliárd USD do hlavnej virtuálnej meny. Ropa však klesal v dôsledku poklesu dovozu do Číny a taktiež Trumpove sankcie na iránsku ropu by mohli znížiť dodávky o 1 milión barelov denne.

Makroekonomické údaje a správy

USA: Očakáva sa, že Fed vo štvrtok zníži úrokové sadzby o 0,25 % na 4,75 % – 5 %. Predpokladá sa aj ďalšie zníženie v decembri, nasledované pauzou v januári, pričom trhy očakávajú sadzbu okolo 3,75 % – 4 % v roku 2025.

Ekonomická neistota rastie, najmä kvôli možným zmenám v obchodnej politike pod novou administratívou. Fed zárovenň pokračuje v znižovaní dlhopisových držieb, ktoré od júna 2022 klesli o takmer 2 bilióny USD.

Ázia: Čínsky export v októbri 2024 vzrástol o 12,7 %, čo je najväčší nárast za viac ako dva roky, a dovoz klesol o 2,3 %. Obchodný prebytok dosiahol 95,7 miliardy USD, čo je viac než v septembri. Export by mal zostať silný, ale možné clá od Donalda Trumpa môžu ovplyvniť obchod až v druhej polovici budúceho roka.

Austrália: V septembri 2024 v Austrálii vzrástol počet stavebných povolení o 4,4 % a povolenia na domy stúpli o 16,7 %, zatiaľ čo na byty klesli o 12,2 %. Hodnota nebytových stavieb vzrástla o 3,6 % na 5,57 miliardy AUD. Obchodný prebytok bol 4,609 miliardy AUD, avšak vývoz klesol o 4,3 % a dovoz o 3,1 %.

Európa: Nemecká priemyselná produkcia v septembri klesla o 2,5 %, čo vykompenzovalo augustový nárast. Export klesol o 1,7 % a import vzrástol o 2,1 %, čo znížilo obchodný prebytok na 17,0 miliardy EUR. V októbri index nákupných manažérov pre stavebníctvo v krajine klesol na 40,2 bodu, čím signalizuje hlbšiu kontrakciu, najmä v segmente bývania a komerčného stavebníctva.

Adam Babinec, analytik spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s.