ABECEDA FINANCIÍ – Bill Gross
William Hunt “Bill” Gross, narodený 13. apríla 1944, je americký investor a správca fondov.
Je známy najmä ako spoluzakladateľ Pacific Investment Management Co. PIMCO je globálna investičná spoločnosť s pevným výnosom. Gross prevádzkoval svoj fond celkových výnosov (PTTRX) v hodnote 270 miliárd USD, predtým ako v septembri 2014 odišiel do skupiny Janus Capital Group (teraz Janus Henderson)
Gross je držiteľom charty CFA , ktorý získal svoje poverenia, keď v rokoch 1971 až 1976 pracoval ako investičný analytik pre Pacific Mutual Life.
Gross s prezývkou „Kráľ dlhopisov“ spravoval jeden z najväčších podielových fondov na svete , ktorý sa zameriaval najmä na dlhopisy a investície s pevným výnosom. The New York Times ho nazval „najvýznamnejším investorom do dlhopisov v krajine“ , spoluzakladal Pacific Investment Management (PIMCO) a spravoval fond Total Return PIMCO (kedysi najväčší dlhopisový fond na svete s aktívami takmer 293 miliárd USD) a niekoľko menších až do jeho odchodu v septembri 2014.
V Pimco Gross kontroloval viac dlhopisových peňazí ako ktokoľvek iný na svete a počas finančnej krízy v roku 2008 radil ministerstvu financií o úlohe rizikových hypotekárnych záložných listov. Pri vymenovaní Grossa za správcu fondu desaťročia pre fixný príjem v roku 2010 Morningstar povedal: “Žiadny iný správca fondu nezarobil pre ľudí viac peňazí ako Bill Gross.” [15] Bol známy svojou schopnosťou identifikovať a využívať neefektívnosť na trhoch a prispôsobovaním svojich stratégií, keď Pimco rástlo, od prijímania nových technológií až po deriváty a internet. Ben Trosky, ktorý od 90-tych rokov do začiatku 21. storočia vytvoril a viedol obchod s dlhopismi Pimco s vysokým výnosom, povedal Barron’s, že Gross bol „dobrý obchodník, dobrý analytik a dobrý obchodník, schopný destilovať zložité nápady do niečoho jednoduchého a prístupný.”
Gross bol schopný poraziť trh počas veľkej časti svojej kariéry využívaním prvku istoty a zvládnutím prvku neistoty, podľa príbehu Fortune z roku 2002 „The Bond King“. Istota pre dlhopisového investora, akým je Gross, zahŕňala premenné, ako sú úverové ratingy, výnosy, splatnosť a trvanie , teda miera rizika. Čím dlhšia je durácia dlhopisu, tým divošie sa jeho cena pohybuje pri zmene sadzieb, pričom opatrní investori volia kratšie trvanie, aby obmedzili volatilitu cien spôsobenú zmenami úrokových sadzieb. Gross využil neistotu tým, že urobil vzdelané – ale presné – odhady smerovania úrokových sadzieb, inflácie a iných premenných, ktoré ovplyvňujú dlhopisy.
Financial Times v marci 2019 napísali: „Aktívne, agresívne investovanie do dlhopisov bolo Grossovou veľkou inováciou. Historicky veľkými kupcami dlhopisov boli poisťovne a penzijné fondy. Zriedkavo sa s nimi obchodovalo – dlhopisy sa v skutočnosti zvyčajne uchovávali v trezore a predaj znamenal fyzicky ich posielal kupujúcemu – a užíval si srdečné, klubové vzťahy s Wall Street. Na druhej strane, Pimco aktívne obchodovalo na pozíciách a mimo nich, asertívne expandovalo do horúcich nových oblastí, ako sú junk bonds a rozvíjajúce sa trhy, a využívalo svoj rastúci vplyv prinútiť banky, aby im dávali lepšie ponuky.“
Po páde Wall Street v roku 2008 sa Gross stal jedným z najvplyvnejších finančníkov v krajine a stal sa jedným z najhorlivejších podporovateľov stratégie Obamovej administratívy (Public-Private Investment Program, alebo PPIP) získať súkromných investorov na pomoc pri kauciách. z chorých bánk v krajine a pokúsiť sa oživiť ekonomiku.
Všeobecne sa hovorilo, že odchod výkonného riaditeľa Pimco Mohameda El-Eriana vyvolal konflikt s Grossom. Samotný Gross odišiel neskoro na jeseň roku 2014 a v októbri 2015 zažaloval Pimco a materskú spoločnosť Allianz o „stovky miliónov dolárov“, pričom tvrdil, že ho vytlačila „kabala“ vedúcich pracovníkov „Poháňaných túžbou po moci, chamtivosťou a túžbou zlepšiť si vlastnú finančnú pozíciu a reputáciu na úkor investorov a slušnosti“, pričom ich vyzýval k „nevhodnému, nečestnému a neetickému správaniu“. Pimco sa v marci 2017 dohodlo s Grossom za nahlásených 81 miliónov dolárov, pričom všetky tieto sumy sa Gross zaviazal venovať na charitu.
V deväťdesiatych rokoch napísal dve populárne knihy o investovaní, Bill Gross o investovaní a Všetko, čo ste počuli o investovaní, je zlé! V septembri 2008, držbou veľkých pozícií v hypotekárnych záložných listoch Fannie Mae a Freddie Mac krytých agentúrami , Grossove fondy po federálnom prevzatí Fannie Mae a Freddie Mac vyniesli 1,7 miliardy USD .
Svoj odchod z Janus Henderson Investors a aktívnu správu fondov oznámil vo februári 2019. Vtedy povedal, že sa zameria na správu svojho osobného majetku a súkromnej charitatívnej nadácie, nadácie William, Jeff a Jennifer Gross Family Foundation s majetkom 390 miliónov dolárov.
