Čo týždeň dal: technologické preteky cien pokračujú, s koncom zatiaľ v nedohľadne

NEW YORK – Benchmarky z USA do Európy a Japonska dosiahli historické maximá v dôsledku trhových ziskov Nvidia Corp. Index S&P 500 sa obchoduje nad úrovňou 5000, zatiaľ čo technologicky zameraný Nasdaq 100 sa drží nad all-time high úrovňou cez 18 000.

Referenčná cena (benchmark price) je cena za jednotku množstva v konkrétnom segmente medzinárodného trhu , stanovená krajinou alebo organizáciou výrobcov, ktorá neustále vyváža najväčšie množstvo alebo objem na trhu, akým je napríklad Londýnska burza kovov .

V pondelok sa Index S&P 500 obchodoval okolo pol percentuálneho bodu smerom nadol, zatiaľ čo Nasdaq 100 stratil z hodnoty takmer celé percento.

Index Stoxx Europe 600 po minulotýždňovom náraste o 1,4 %, ktorý ho posunul na štyri body od svojho maxima z januára 2021, zaznamenal len malú zmenu. Pokles ceny železnej rudy viedol akcie základných industriálnych komodít k poklesu, zatiaľ čo technologický sektor tiež nedosahoval dostatočné výsledky. Defenzívne sektory vrátane telekomunikácií a zdravotníctva zaznamenali zisky.

Medzi jednotlivými titulmi v Európe, akcie AstraZeneca stúpli o viac ako 3 % po tom, čo údaje z klinických štúdií ukázali, že jej liek Tagrisso spomalil progresiu ochorenia u pacientov s rakovinou pľúc. Nemecký výrobca zbraní Rheinmetall AG si prilepšil až o 4 % po tom, čo oznámil, že otvorí nový závod na Ukrajine. Akcie Banco Santander SA vzrástli po tom, čo banka oznámila spustenie spätného odkupu akcií.

Chaos v lodnej doprave na Blízkom východe a v Červenom mori aj naďalej predstavoval veľké riziko pre vyhliadky ziskov.

V utorok Európske akcie, ako aj americké akcie klesali, keďže pretrvávajúce obavy o čínsku ekonomiku zasiahli globálne trhy, aj keď správy o podnikoch a zisky poskytli vcelku pozitívne správy. Index Stoxx Europe 600 zaznamenal pokles, čím sa dostal na cestu k prerušeniu štvordňového nárastu, ktorý ho v pondelok posunul na dva body od svojho rekordu z januára 2022. Ťažobné spoločnosti Anglo American Plc a Rio Tinto Plc viedli pokles akcií  v sektore nerastných zdrojov po prepade cien železnej rudy.

Akcie spoločnosti Sandoz Group AG oslabili o viac ako 7 % po tom, čo Morgan Stanley znížil rating akcií tejto švajčiarskej farmaceutickej spoločnosti s odvolaním sa na krátkodobú neistotu.

Chemický podsektor prekonal očakávania výkonnosti, pričom akcie Air Liquide SA si pripísali viac ako 4 % po tom, čo francúzsky výrobca technických plynov prekonal očakávania analytikov ohľadom zvýšenia marže. Spoločnosť Barclays Plc vzrástla až o 6 % po oznámení plánov na návratnosť kapitálu. Akcie spoločnosti Evolution AB sa vyšplhali takmer o 5 % po tom, čo americké regulačné orgány ukončili vyšetrovanie švédskej spoločnosti zaoberajúcej sa online hazardnými hrami.

Ázijské akcie klesli po tom, čo zníženie referenčnej sadzby hypoték v Číne nedokázalo rozptýliť obavy o druhú najväčšiu ekonomiku sveta.

V stredu sme Na Wall Street boli už tretí deň svedkami poklesu. Index S&P 500 klesol o 0,60 %, zatiaľ čo Nasdaq 100 zaznamenal pokles o 0,71 %. Akcie Nvidia zaznamenali v predmarketovom obchodovaní pokles o 1,7 % po včerajšom poklese o 4,4 %.

Obavy z toho, či spoločnosti Nvidia podarí priniesť ďalší ziskový „trhák“, poslali americké akcie celkovo nižšie, pričom investori spochybňovali trvácnosť ošiaľu okolo umelej inteligencie.

V ďalších pozoruhodných tituloch v rámci premarket obchodovaní sa spoločnosť Palo Alto Networks prepadla o viac ako 20 % po tom, čo táto firma zaoberajúca sa kybernetickou bezpečnosťou znížila svoje prognózy príjmov. Amazon naopak vzrástol o 1,2 % po tom, čo nahradil spoločnosť Walgreens Boots Alliance v indexe Dow Jones Industrial Average. Akcie Walgreens klesli o 2,8 %.

Európsky akciový benchmark ustúpil z takmer rekordného maxima uprostred neuspokojivých ziskov niektorých najväčších spoločností.

Banky boli medzi tými, ktorých akcie klesli najviac. Akcie HSBC sa prepadli o viac ako 7 % po vykázaní 80-percentného zníženia zisku za štvrtý štvrťrok.

Vo štvrtok sa stala predpoveď predaja spoločnosti Nvidia stredobodom pozornosti trhov a podporila zisky technologických akcií po celom svete. Pozitívne správy posunuli index S&P 500 o niečo vyššie, čím zvrátili predchádzajúci trend troch po sebe nasledujúcich dní strát.

Zisk spoločnosti Nvidia potiahol ostatných výrobcov čipov vyššie v premarket obchodovaní, pričom akcie spoločnosti Advanced Micro Devices vzrástli o 6 %, Applied Materials o 4 % a spoločnosť Intel o viac ako 2 %.

Nvidia samotná zaznamenala až 14 % nárast ceny akcií v premarket obchodovaní po tom, čo výsledky ukázali, že dopyt po výpočtovom hardvéri s umelou inteligenciou je stále veľmi silný. Spoločnosť, ktorá je v trhovej hodnote na pokraji prekonania Alphabet, bola v tomto roku najväčším ťahúňom ziskov amerického akciového trhu.

Celkovo prísľub veľkých technologických investícií prispel k býčej nálade na trhoch. Japonský index Nikkei 225 dosiahol rekordné maximum prvýkrát od roku 1989 a index Stoxx Europe 600 nakrátko prekonal svoj záverečný vrchol z januára 2022.

 

V piatok si trhy odmietli oddýchnuť po tom, čo benchmarky z USA do Európy a Japonska dosiahli historické maximá v dôsledku trhových ziskov Nvidia Corp. Index S&P 500 sa obchoduje vyššie o viac ako 2%, zatiaľ čo technologicky viac zastúpený Nasdaq 100 vystúpal viac ako 3% vyššie.

Nvidia je na dobrej ceste k zvýšeniu svojej trhovej hodnoty na 2 bilióny dolárov po prvý raz v histórii po tom, čo jej akcie stúpli až o 2,7 % v premarket obchodovaní. Jednodňové zvýšenie trhovej kapitalizácie spoločnosti Nvidia vo výške 277 miliárd USD vo štvrtok bolo najväčším nárastom hodnoty po jednej relácii v histórii – a prekonalo nedávny zisk 197 miliárd USD v podaní spoločnosti Meta Platforms Inc. Otázkou je, či sa dá technologická rally udržať a rozšíriť aj na ďalšie sektory aj v podmienkach kedy stávky na zníženie sadzieb Fed-om ubúdajú v dôsledku ekonomických údajov, ktoré ukazujú, že najväčšia svetová ekonomika je stále silná.

Rýchlosť rastu cien technologických akcií prinútila investorov uvažovať o tom, či vybrať zisky, ale nárast akcií technologických spoločností by mohol ísť ešte ďalej. Index Stoxx Europe 600 vymazal skoré zisky uprostred zmiešaného obchodovania a pohyboval sa okolo rekordnej záverečnej úrovne, ktorú dosiahol vo štvrtok.

Makro analýza a správy z ekonomiky:

Pondelok 19.2.2024

Ázia: Hlavné objednávky japonských strojov, ktoré nezahŕňajú objednávky pre lode a energetické spoločnosti, vzrástli v decembri 2023 medzimesačne o 2,7 % na 838,8 miliardy jenov, čo predstavuje obrat z poklesu o 4,9 % v novembri a prekonali očakávania trhu 2,5 %.

EÚ: Obchodný deficit Španielska sa v decembri 2023 zmenšil na 3,4 miliardy EUR zo 4,5 miliardy EUR v rovnakom mesiaci minulého roka, keďže dovoz klesal rýchlejšie ako vývoz.

Utorok 20.2.2024

Ázia: Čínska ľudová banka znížila svoju referenčnú sadzbu pre hypotéky, 5-ročnú základnú úrokovú sadzbu, o 25 bázických bodov na 3,95 % pri februárovej fixácii, čo je viac, ako trhové prognózy o znížení o 15 bázických bodov.

EÚ: Prebytok bežného účtu v eurozóne sa v decembri 2023 prudko zvýšil na 42,66 miliardy EUR zo 16,62 miliardy EUR v predchádzajúcom roku.

USA: Výnos amerických 52-týždňových zmenkových dlhopisov bol 4,94 percenta, podľa medzibankových výnosov pre túto splatnosť vládnych dlhopisov.

Streda 21.2.2024

Ázia: Obchodný deficit Japonska sa v januári 2024 prudko znížil na 1 758,311 miliardy JPY z 3 506,43 miliardy JPY v rovnakom období predchádzajúceho roka v porovnaní s trhovým konsenzom o rozdiele 1 925,9 miliardy JPY.

EÚ: Registrácie osobných áut v Európskej únii vzrástli v januári 2024 medziročne o 12,1 % na 851,7 tisíc kusov, čím sa prudko odrazili od poklesu o 3,3 % v decembri 2023.

USA: Priemerná zmluvná úroková sadzba pre 30-ročné hypotéky s pevnou úrokovou sadzbou a zodpovedajúcimi zostatkami úverov (726 200 USD alebo menej) v USA vzrástla o 19 bázických bodov na 7,06 %.

Štvrtok 22.2.2024        

Ázia: Kórejská centrálna banka (BoK) počas svojho februárového zasadnutia ponechala svoju základnú sadzbu nezmenenú na úrovni 3,5 %, ako sa všeobecne očakávalo.

EÚ: Predbežné odhady ukázali, že HCOB Eurozone Manufacturing PMI klesol na úroveň 46,1 vo februári 2024 zo 46,6 v januári.

USA: Počet žiadostí o dávky v nezamestnanosti v USA klesol o 8 000 z predchádzajúceho týždňa na 212 000, čo je výrazne pod trhovými odhadmi 220 000.

Piatok 23.2.2024

Ázia: Ceny nových domov v Číne v januári 2024 medziročne klesli o 0,7 %, čo je výraznejšie ako 0,4 % v predchádzajúcom mesiaci.

EÚ: Nemecká ekonomika v poslednom štvrťroku 2023 medziročne zaznamenala pokles o 0,2 %, čo predstavuje po sebe idúci pokles nasledujúci 0,3 % kontrakciu v predchádzajúcom období.

USA: Počet ropných plošín v Spojených štátoch sa znížili na 497 zo 499 v predchádzajúcom týždni. Počet ropných plošín v Spojených štátoch dosahoval v rokoch 1987 až 2024 v priemere 500,72, pričom v októbri 2014 dosiahol historické maximum 1609,00 a v auguste 1999 rekordné minimum 98,00.