Čo týždeň dal: akcie sa v úzkom predstihu nakrátko vymanili z obchodného pásma

21. mája 202323. mája 2023 Finančné Noviny

Akcie zaznamenali v priebehu týždňa solídne zisky, pričom index S&P 500 v rámci obchodovania v rámci jedného dňa prvýkrát od konca augusta prekročil úroveň 4 200 bodov.

Nárast trhu však zostal tiež pozoruhodne úzky. Akciový trh sa v počas pondelkového obchodného dňa naďalej pohyboval v úzkom pásme,
pričom investori čakali na objasnenie toho, či sa zákonodarcom vo Washingtone podarí dosiahnuť dohodu, ktorá by zabránila platobnej neschopnosti USA.

Pred stretnutím prezidenta Joea Bidena a predsedu Snemovne reprezentantov Kevina McCarthyho zaznamenali akcie malé zisky – pričom obe strany vyslali zmiešané signály.

V neskorom obchodovaní sa hodnota fondu obchodovaného na burze, ktorý sleduje index S&P 500, v hodnote 382 miliárd USD
zmenila len málo po tom, čo ministerka financií Janet Yellenová zopakovala, že jej ministerstvu by mohla dôjsť hotovosť už 1. júna, ak Kongres nezvýši alebo nezastaví platnosť limitu federálneho dlhu. Akcie klesli, keďže údaje ukázali, že newyorská priemyselná výroba
sa prepadla najviac od apríla 2020.

Podľa Anny Wongovej z Bloomberg Economics údaje z tohto týždňa pravdepodobne podčiarknu ďalšiu ekonomickú slabosť, čo povzbudí holubičie prejavy Fedu, aj keď inflácia nedokázala upokojiť. Dvaja predstavitelia Federálneho rezervného systému naznačili, že uprednostňujú pozastavenie zvyšovania sadzieb.

V utorok v posledných minútach obchodovania v USA zasiahli akciový trh obavy, žezákonodarcovia vo Washingtone sa snažia nájsť spoločnú reč, aby dosiahli dohodu o limite dlhu a zabránili historickej platobnej neschopnosti. Akcie skončili v blízkosti minimálnych
hodnôt, pričom index Dow Jones Industrial Average klesol o 1 %.

Predseda Snemovne reprezentantov Kevin McCarthy po stretnutí s prezidentom Joeom Bidenom uviedol, že vyjednávači sú ďaleko od seba, pričom pripustil, že dohoda je stále možná. Výnosy sa zvýšili naprieč celou americkou krivkou, pričom sadzba 30-ročných dlhopisov sa vyšplhala na približne 3,9 % – najvyššiu úroveň od obdobia pred bankovými otrasmi, ktoré vypukli začiatkom marca – v súvislosti s predajom dlhu spoločnosti Pfizer Inc. v hodnote 31 mld.

Stredajšie obchodovanie stúplo vďaka špekuláciám, že užšia skupina washingtonských vyjednávačov prelomí patovú situáciu v otázke zvýšenia dlhového stropu USA a vyhne sa bezprecedentnej platobnej neschopnosti. Akcie zastavili nedávny obchodný útlm, pričom rast
indexu S&P 500 presiahol 1 % a Nasdaq 100 dosiahol najvyššiu hodnotu od augusta.

Štátne dlhopisy klesli, pričom výnosy 10-ročných dlhopisov sa priblížili k 3,6 %. Prezident Joe Biden vyjadril presvedčenie, že k platobnej neschopnosti nedôjde, a predseda Snemovne reprezentantov Kevin McCarthy povedal, že dosiahnutie dohody tento týždeň je
“uskutočniteľné”.

Šéf banky JPMorgan Chase & Co Jamie Dimon povedal, že americká vláda “pravdepodobne”; nesplatí svoje dlhy. Pripojil sa k ďalším vrcholovým manažérom veľkých bánk na stretnutí s lídrom senátnej väčšiny Chuckom Schumerom, aby prediskutovali limit
dlhu.

Vo štvrtok akcie vzrástli vďaka signálom, že americkí zákonodarcovia dosahujú pokrok v rokovaniach o limite dlhu a budú schopní odvrátiť historicky prvú platobnú neschopnosť.

Výnosy štátnych pokladničných poukážok vzrástli pre špekulácie, že Federálny rezervný systém bude musieť udržať úrokové sadzby na vyššej úrovni dlhšie, keďže inflácia zostáva vysoká. Index S&P 500 dosiahol deväťmesačné maximum a uzavrel na hranici 4 200 bodov.

Technologickému sektoru sa darilo lepšie, pričom Nasdaq 100 vzrástol o takmer 2 % na najvyššiu úroveň od apríla 2022. Priemyselný index Dow Jones zaostal za hlavnými benchmarkami so ziskom 0,3 %. Ukazovateľ strachu na Wall Street, index volatility Cboe, klesol.

Predseda Snemovne reprezentantov Kevin McCarthy a líder väčšiny v Senáte Chuck Schumer plánovali v najbližších dňoch hlasovanie o dvojstrannej dohode, ktorá mala odvrátiť platobnú neschopnosť USA.

Akcie vo štvrtok nakrátko znížili zisky po tom, ako jeden z kľúčových McCarthyho spojencov, predseda finančnej komisie Patrick McHenry, zmiernil očakávania rýchlej dohody a povedal, že obe strany “nie sú blízko k dosiahnutiu dohody”.

Obchodníci znížili stávky počas piatkového obchodného dňa na zvýšenie sadzieb Federálneho rezervného systému v júni na 25 %, keďže Jerome Powell naznačil pauzu. Akcie klesli v dôsledku prepadu bánk a obáv, že americkí zákonodarcovia sa snažia dosiahnuť dohodu, aby
zabránili platobnej neschopnosti.

Index S& P 500 zastavil dvojdňovú rally a nedokázal sa udržať nad ostro sledovanou úrovňou 4 200 bodov. Burzovo obchodovaný fond SPDR S&P Regional Banking v hodnote 3,2 miliardy USD sa prepadol o takmer 2 % v dôsledku správy, že ministerka financií Janet Yellenová povedala šéfom veľkých veriteľov, že možno bude potrebné viac fúzií. Rokovania o dlhovom limite sa dostali do slepej uličky, keď predseda

Snemovne reprezentantov Kevin McCarthy obvinil Biely dom, že sa bráni znižovaniu výdavkov. Spoločnosť Deere &Co. zvýšila svoju prognózu celoročného zisku v súvislosti so silným dopytom po poľnohospodárskom vybavení a zmiernením problémov dodávateľského reťazca, ktoré spoločnosti sužujú od pandémie. Spoločnosť Foot Locker Inc. pridala ďalšie dôkazy o tom, že americkí spotrebitelia znižujú svoje výdavky, keďže maloobchodný predajca obuvi znížil svoju ročnú prognózu tržieb.

Medzi najdôležitejšie makroekonomické správy patrí miera nezamestnanosti v Spojenom kráľovstve, ktorá zaznamenala mierny nárast o 0,1 percentuálneho bodu a v prvom štvrťroku 2023 dosiahla 3,9 %. Indikátor ekonomického sentimentu ZEW pre Nemecko klesol v máji
2023 na -10,7, čo je najnižšia úroveň za posledných päť mesiacov a výrazne horšia ako
očakávania trhu na úrovni -5,3.

Podľa predbežného odhadu sa počet stavebných povolení v Spojených štátoch v apríli 2023 znížil o 1,5 % na sezónne upravenú ročnú mieru 1,416 milióna. Obchodný deficit Japonska klesol v apríli 2023 na 432,4 mld. JPY z 854,9 mld. JPY v rovnakom mesiaci predchádzajúceho roka, čo je menej, ako trh očakával, že deficit bude 613,8 mld. Ročná miera inflácie v Japonsku vzrástla v apríli 2023 na 3,5 % z marcového
šesťmesačného minima 3,2 %, keďže ceny potravín vzrástli najviac od augusta 1976.