Wall Street hľadá dno, keďže S&P opätovne testuje „kontinuálnu“ podporu

NEW YORK – Stratégovia z Wall Street sa snažia zistiť, ako hlboko by mohol klesnúť index S&P 500. Index testuje úroveň podpory, ktorá sa drží už mesiace, a už tretí deň v tomto mesiaci sa obchoduje pod svojím 100-dňovým kĺzavým priemerom.

Po najväčšom týždennom poklese indexu S&P 500 od novembra analytici z Wall Street špekulujú o hĺbke nadchádzajúceho poklesu, keďže index opäť testuje kľúčovú úroveň podpory, ktorú si drží už mesiace. Index sa už tretí deň v tomto mesiaci obchoduje pod svojím 100-dňovým kĺzavým priemerom, čo je kľúčová línia podpory od mája. Je to spôsobené tým, že investori presúvajú svoje finančné prostriedky z nadhodnotených technologických akcií do defenzívnejších segmentov trhu. Akcie v utorok prudko vzrástli, čím spamätali časť svojich počiatočných strát a uzavreli s miernym ziskom. „Prepad trhu by teraz znamenal, že nálada by sa mohla stať pesimistickejšou,“ povedal v telefonickom rozhovore Colin Cieszynski, hlavný trhový stratég spoločnosti SIA Wealth Management Inc. Povedal, že trvalý pokles pod 100-dňový kĺzavý priemer by bol obzvlášť znepokojujúci, keďže index sa v novembri držal na tejto úrovni, kým sa v januári nezotavil a nedosiahol nové rekordné maximum.

Index však v súčasnosti vykazuje známky tlaku na trhu a obchoduje sa v úzkom rozmedzí od 6 800 do necelých 7 000. Investori znížili svoje akciové pozície na najnižšiu úroveň od júla, vyplýva z prieskumu aktívnych správcov fondov, ktorý uskutočnila Národná asociácia aktívnych investičných manažérov. Zatiaľ čo index S&P 500 v utorok uzavrel mierne vzostupne a dosiahol 6 843,22, predtým klesol na denné minimum 6 775,50. Pre porovnanie, 100-dňový kĺzavý priemer je 6 814,51. Tieto cenové výkyvy nútia stratégov a technických analytikov dôkladne študovať grafy s cieľom identifikovať ďalšie úrovne podpory.

Cieszynski poukazuje na „zhluk“ indexu S&P 500 medzi 6 500 a 6 550, kde sa pretína 200-dňový kĺzavý priemer a novembrové minimum. Matt Maley, hlavný trhový stratég spoločnosti Miller Tabak + Co LLC, zdôrazňuje, že kombinácia 200-dňového kĺzavého priemeru a nedávnych miním v blízkosti 6 500 je „kriticky dôležitá“ na monitorovanie v prípade ďalšieho poklesu trhu. Poznamenáva, že 100-dňová úroveň sa niekoľko mesiacov držala stabilne, ale teraz je ohrozená. Jedným z kľúčových faktorov, ktoré brzdia rast indexu S&P 500, je slabá výkonnosť jeho najväčších spoločností. Akcie „Magnificent Seven“ stratili v roku 2026 približne 7 %, pričom spoločnosti Amazon.com Inc. a Microsoft Corp. zaznamenali dvojciferné poklesy. Jonathan Krinsky, výkonný riaditeľ a hlavný technický analytik spoločnosti BTIG, poznamenáva, že táto skupina naďalej dosahuje vrchol a vyvíja tlak na index S&P 500. Budúci týždeň ich čaká vážna skúška, keď spoločnosť Nvidia zverejní svoje hospodárske výsledky.

Preťahovanie lanom

Analytici Bank of America Corp. poukazujú na kľúčovú úroveň indexu 6 720. Toto číslo pomôže určiť, či obrat trhu pokračuje, alebo či jeho sila začína slabnúť. „Sme svedkami boja medzi býkmi a medveďmi v určitom rozpätí,“ poznamenal Paul Chiana, hlavný technický stratég Bank of America. Ak index klesne pod 6 720, bude to signalizovať koniec býčieho trendu. Mnohí analytici z Wall Street tiež pozorne sledujú počet spoločností dosahujúcich nové maximá. Toto sa považuje za znak pokračujúceho býčieho trendu. Nedávna správa spoločnosti Roth Capital Partners zistila, že 15 % spoločností z indexu Russell 3000 dosiahlo nové maximá, zatiaľ čo iba 8 % dosiahlo nové minimá, a to aj napriek obavám z umelej inteligencie, ktoré ovplyvnili aj iné sektory. J.C. O’Hara, hlavný trhový stratég spoločnosti Roth, zdôraznil, že hoci jednotlivé akcie môžu zažívať slabosť, celková základná sila trhu zostáva. „Táto slabosť na úrovni jednotlivých akcií bledne v porovnaní so silou vytvorenou novými maximami,“ napísal. Na druhej strane, Ari Wald zo spoločnosti Oppenheimer & Co. poznamenal, že výrazný rozptyl v počte spoločností dosahujúcich nové maximá by mohol naznačovať vyčerpanie a možný obrat. Minulý týždeň zaznamenala newyorská burza cenných papierov rekordný počet nových 52-týždňových maxím – 263 spoločností. Avšak v januári, keď index S&P 500 dosiahol nové historické maximum, sa tak stalo iba 109 takýchto spoločností. Wald povedal, že bude situáciu pozorne sledovať a očakáva ďalšie známky možného poklesu indexu. „V prípade indexu S&P 500 sa domnievame, že rastúci trend bude pokračovať, pokiaľ index zostane nad úrovňou podpory 6520,“ uzavrel vedúci technickej analýzy v spoločnosti Oppenheimer.