Čo týždeň dal: Dow Jones Industrial Average dosiahol nové historické maximá 40 000 bodov

20. mája 202421. mája 2024 Finančné Noviny akcie, dlhopisy

BRATISLAVA – Dow Jones dosiahol nové historické maximá.

Ďalší májový týždeň priniesol makroekonomické dáta, ako je index inflácie výrobcov a index spotrebiteľských cien, ktoré sú dôležitým ukazovateľom nielen pre investorov, ale aj Centrálnu banku, pri rozhodnutiach týkajúcich sa sadzieb. Vďaka miernejším makrodátam, sa indexy pohybovali na úrovni historických maxím, pričom Dow Jones dosiahol úroveň viac ako 40 000 bodov. Okrem iného, sa takmer zabudnuté akcie spoločností GameStop a AMC Entertainment na začiatku týždňa prebudili a prudko vzrástli. Avšak toto nadšenie netrvalo dlho.

Obchodný týždeň sa začal opatrne, pretože sa investori pripravovali na údaje o spotrebiteľských cenách. Analytici predpokladali, že tieto dôležité údaje o inflácií vykážu zmiernenie, avšak stále budú vysoké, aby sa sadzby znížili. Americký index S&P500 bol na úrovni 5 221 bodov, čo je viac ako je cieľová hodnota na tento rok stanovená spoločnosťou Goldman Sachs. Index uzavrel s minimálnym poklesom. Rovnako aj indexy Nasdaq a Dow Jones sa pohybovali iba minimálne. Podľa zdroja Bloomberg Intelligence, pozitívne hospodárske výsledky v tejto sezóne vykázalo takmer 90% spoločností, čo viedlo Wall Street k navýšeniu ich prognóz ziskov na nasledujúci štvrťrok. Výnosy 10-ročných amerických dlhopisov klesli na 4,48 %. Čo sa korporátnych správ týka, Apple a OpenAI uzavreli dohodu, vďaka ktorej bude v nových iPhonoch využívaná technológia OpenAI.

Tento krok patrí k snahe Apple využívať umelú inteligenciu vo svojich zariadeniach. Ťažobná spoločnosť Anglo American odmietla ďalší návrh odkupu austrálskou skupinou BHP, ktorá ocenila ťažobnú firmu na 43 miliárd USD. Upadajúce akcie spoločností GameStop a AMC Entertainment vzrástli o desiatky percent, po tom čo Keith Gill známy pod pseudonymom “Roaring Kitty”, pridal na sociálnu sieť X záhadný príspevok. Keith Gill sa preslávil v roku 2021 v čase šialenstva meme akcií. Futures na zlato nezačali týždeň v pozitívnom duchu, keďže sa cena kontraktov prepadla o 1% na 2 343 USD. Naopak to bolo v prípade kontraktov na ropu. Ropa Brent si pripísala 0,70% a uzatvorila na hodnote 83 USD a ropa WTI začala týždeň o 1,1% vyššie na hodnote 73 USD za barel. Futures na meď si pripísala v pondelok nárast o viac ako 2,6% na hodnotu 4,76USD.

V utorok sa index S&P 500 pohyboval na úrovni 5 246 bodov, čím sa dostal k svojmu novému historickému maximu. K maximám sa dostali aj indexy Nasdaq a Dow Jones, pričom oba si pripísali 0,75% respektíve 0,32%. Dvojročné výnosy klesli o 3 bázické body na 4,83 %. V tento deň vychádzal aj ukazovateľ inflácie výrobcov, ktorý vzrástol viac ako sa očakávalo. Napriek tomu kategórie, o ktoré sa zaujímajú členovia Centrálnej banky v rámci ukazovateľa inflácie, boli miernejšie. V snahe ochrániť priemysel USA, Bidenova administratíva zvýšila clá na čínsky dovoz. Niektorí odborníci sú názoru, že toto rozhodnutie môže spôsobiť, že si Čína nájde iné spôsoby ako importovať produkty do Štátov, napríklad cez Mexiko alebo Thajsko. Výrazný rast spoločností GameStop a AMC Entertainment pokračoval aj ďalší deň, keď si obe firmy za 2 dni pripísali viac ako 110%. Firma Tencent Holdings vykázala lepší nárast ziskov ako sa pôvodne očakávalo, čím prekonala aj jej konkurenta Alibaba Group Holding, čím sa zvýraznili rastúce rozdiely medzi internetovými predajcami.

Akcie spoločnosti Plug Power, ktorá vyrába vodík, zaznamenali prudký nárast, po tom, čo dostali od Ministerstva energetiky podmienečný záväzok na úver vo výške 1,66 miliardy USD, ktoré poslúžia na zriadenie 6 zariadení na výrobu vodíka. Americká agentúra pre automobilovú bezpečnosť začala vyšetrovať spoločnosť Waymo, dcérsku spoločnosť Alphabetu, kvôli 22 incidentom, kde autonómne vozidlá tejto spoločnosti buď spôsobili nehodu alebo porušili dopravné predpisy. Automobilka Stellantis začne predávať vozidlá svojho čínskeho partnera Leapmotor na území Európy v rámci globálnej expanzie. V rámci komoditné trhu, futures na zlato vzrástlo o viac ako 0,70%. Nedarilo sa však rope, keď ropa Brent stratila 0,70% a bola na úrovni 82,78 USD a ropa WTI si pripísala ešte väčší pokles o 1,40% na úroveň 78 USD.

V stredu vychádzali údaje indexu spotrebiteľských cien, ktoré boli jedny z najdôležitejších udalostí minulého týždňa. Ukazovateľ, ktorý v minulom mesiaci vzrástol, sa však medzimesačne spomalili, čo bolo pozitívnou správou pre trhy. Maloobchodné tržby ukázali, že výdavky v apríli stagnovali, čo značí, že sa spotrebitelia stiahli. Po zverejnení týchto údajov, americký akciový trh vzrástol a uzavrel v zelených číslach. Index S&P 500 si pripísal 1,2% a Nasdaq Composite vzrástol o 1,4%, čím oba uzavreli obchodný deň na rekordných maximách. Rovnako aj Dow Jones, uzavrel deň na rekordnej úrovni, kedy si pripísal 0,9%. Výnosy z dlhopisov klesli a 10-ročné výnosy klesli po viac ako mesiaci pod úroveň 4,4%. Európsky index Euro Stoxx 50 uzavrel na svojom maxime na úrovni 5 101 bodov, najmä vďaka spoločnostiam ťažiacim meď. Práve meď v stredu dosiahla svoje historické maximum na úrovni 5,12 USD, keďže slabá ponuka nedokáže pokryť vysoký dopyt. Stred týždňa bol pozitívny aj pre ďalšie komodity, pričom futures na zlato aj na ropu uzavreli obchodovanie v zelených číslach. Zlato si pripísalo 1,5% na úroveň 2 395USD. Ropa WTI na úrovni 78,63 USD s nárastom o 0,78%. Najmenší nárast zaznamenali kontrakty na ropu Brent a to iba 0,16% a dosiahli hodnotu takmer 83 USD za barel.

Vo štvrtok sa hlavné americké indexy pohybovali neďaleko svojich historických maxím, nakoniec však obchodný deň ukončili mierne nižšie. Blue chip index Dow Jones sa počas dňa dotkol svojej historickej hranice na viac ako 40 000 bodov, keďže ho poháňal pozitívny výhľad odolného hospodárstva a vysoké zisky spoločností. Index S&P 500 uzavrel tesne pod úrovňou 5 300 bodov a Nasdaq pod úrovňou 16 700. Výnosy 10-ročných dlhopisov vzrástli o 3 bázické body a boli na úrovni 4,38%. Po tom čo dolár poklesol na svoje mesačné minimum sa odrazil späť. V predposledný deň týždňa sa konali aj vystúpenia niektorých predstaviteľov Fedu, na ktoré sa obchodníci pozorne sústredili, a ktorí sa vo svojich vyjadreniach zhodli, že čakajú na ďalšie dôkazy o znižovaní inflácie a môže trvať dlhšie, kým inflácia dosiahne ich 2%-ný cieľ.

Akcie maloobchodníka Walmart vzrástli vďaka pozitívnemu výhľadu. Ošiaľ okolo meme akcií vyprchalo a akcie GameStop a AMC Entertainment sa prepadli, pričom GameStop vo štvrtok zaznamenal až 30%-ný pokles. Liek farmaceutickej spoločnosti Amgen získala schválenie od FDA. Liek má pomôcť pacientom s agresívnou formou rakoviny pľúc v pokročilom štádiu, ak by chemoterapia prestala účinkovať. Meta čelí vyšetrovaniu Európskou úniou, ktorá sa obáva, že algoritmy spoločnosti využívajú slabosť mladistvých a vedú ich k závislosti od Facebooku a Instagramu. United Airlines uviedla, že opätovne začne pridávať nové lietadlá a trasy, keďže Federálny úrad pre letectvo naznačil zmiernenie obmedzení, ktoré boli uvalené na United Airlines po sérií bezpečnostných problémov. Cena kontraktov zlata klesla na úroveň 2 385 USD za trójsku uncu. Ropa naopak vzrástla, konkrétne išlo o nárast o 0,76% na úroveň 79 USD v prípade kontraktov na ropu WTI. Futures na ropu Brent zaznamenali o niečo menší nárast, iba 0,4% na 83 USD za barel. Meď, ktorá si od začiatku týždňa pripísala viac ako 5,3%, poklesla vo štvrtok o 0,96% pod úroveň 4,9 USD.

V posledný obchodný deň minulého týždňa sa akcie pohybovali okolo svojich rekordných maxím a ukončili týždeň silným tempom. Index Dow Jones si pripísal 0,34% smerom nahor, čím uzavrel nad úrovňou 40 000 bodov a dosiahol tak svoje historické maximum. Index S&P 500 si pripísal iba malý nárast a to 0,12% na úroveň 5 303 bodov. Naopak v červených číslach uzavrel technologický Nasdaq a to na úrovni 16 685 bodov. Výnosy z amerických dlhopisov zaznamenali nárast. V prípade výnosov na 10-ročných dlhopisoch to bolo na úroveň 4,42% a výnosy 2-ročných dlhopisov boli na úrovni 4,82%. Okrem ochladnutia ošiaľu meme akcií, spoločnosť GameStop poklesla v piatok o ďalších 20% aj z dôvodu neuspokojivých hospodárskych výsledkov a oznámení, že predá 45 miliónov nových akcií. Naopak nárast zaznamenal Reddit, ktorý prudko vzrástol po tom, čo oznámili spoluprácu s OpenAI o využití umelej inteligencie na ich platforme. Spoločnosť Alibaba Group zaznamenala v piatok nárast akcií na 7-mesačné maximum, aj to napriek nepriaznivým ziskom za prvý štvrťrok.

Take-Two Interactive, zaoberajúcou s videohrami, oznámila posun vydania novej série Grand Theft Auto na jeseň budúceho roku, čo spôsobilo pokles cien akcií v pre-markete, ale nakoniec uzavreli deň v zelených číslach. Komodity sa vo všeobecnosti obchodovali vyššie. Kontrakty americkej ropy WTI sa obchodovali na 79,58 USD, čo je nárast o viac ako 1% oproti predchádzajúcemu dňu. O niečo nižší nárast bol na kontraktoch ropy Brent a to 0,83% na úroveň takmer 84 USD za barel. Pokračujúce rally na kovoch pokračoval aj ďalší obchodný deň. Futures na zlato si pripísali 1,34% a uzavreli deň na úrovni 2 417 USD. Futures na striebro vzrástli o 4,6% na 31,25 USD. Kontrakty na meď, v piatok vzrástli o 3,55%, čím vymazala straty zo štvrtkového poklesu a prekonala hranicu 5 000 USD. Nikel vzrástol o výrazných 5,4% z dôvodu nepokojov v Novej Kaledónii, ktorá je tretím najväčším producentom, čo vyvolalo obavy z narušenia dodávok.

Ázia – Čínska priemyselná produkcia v apríli medziročne vzrástla o 6,7%, čo je viac ako trhové prognózy na úrovni 5,5% a viac ako v predchádzajúcom mesiaci. Maloobchodné tržby krajiny vzrástli medziročne o 2,3 %, výrazne pod predpoveďami trhu s 3,8%, čo bol nárast už 15. mesiac po sebe, ale s najslabším ziskom, čo je jednou z výziev krajiny pri oživovaní spotreby. Miera nezamestnanosti v Číne klesla v minulom mesiaci na 5%, čo je najnižšia hodnota od minuloročného novembra a v porovnaní s odhadmi trhu na úrovni 5,2%. Výrobné ceny v Japonsku sa v apríli medziročne zvýšili o 0,9% a zároveň zostali stabilné už druhý mesiac po sebe a tiež zodpovedali prognózam. Inflácia cien výrobcov sa medzimesačne zvýšila na 0,3% z 0,2% v marci, čo je najviac za štyri mesiace. Sezónne upravená miera nezamestnanosti v Južnej Kórei bola minulý mesiac stabilná na úrovni 2,8%.

Európa – Ročná miera inflácie v eurozóne bola v apríli potvrdená na úrovni 2,4%, rovnako ako v predchádzajúci mesiac. Na porovnanie, v minulom roku bola miera inflácie na úrovni 7%. Miera nezamestnanosti v Spojenom kráľovstve sa v prvom štvrťroku tohto roka zvýšila na 4,3% a teda v súlade s očakávaniami, ale zároveň predstavuje mierny nárast oproti poslednému štvrťroku minulého roka. Inflácia spotrebiteľských cien v Nemecku bola v apríli 2024 potvrdená na úrovni 2,2%, čo je nezmenená úroveň z takmer 3-ročného minima v predchádzajúcom mesiaci a priblížila sa k cieľu Európskej centrálnej banky. Index spotrebiteľských cien v Nemecku sa v apríli medzimesačne zvýšil o 0,5%, čo je najviac za 13 mesiacov, po 0,4% náraste v marci. Miera nezamestnanosti vo Francúzsku bola v prvom štvrťroku tohto roka na úrovni 7,5%, čo je v porovnaní s predchádzajúcimi dvoma kvartálmi nezmenené a o niečo vyššie ako boli očakávania trhu, ktoré boli na úrovni 7,4%. Ročná miera inflácie vo Francúzsku bola v apríli potvrdená na úrovni 2,2%, čo je mierne zníženie z 2,3% v marci, ale mierne vyššie ako pôvodné prognózy o 2,1%. V prípade Talianska, sa ročná miera inflácie v minulom mesiaci znížila na 0,8% z marcových 1,2% a čo je pod predbežným odhadom, ktoré bolo na 0,9%, čo naznačuje vplyv reštriktívnej menovej politiky zo strany ECB.

USA – Továrenské ceny sa v apríli medzimesačne zvýšili o 0,5%, revidovanom poklese o 0,1% v marci, čím prekonali očakávania o 0,3%. Naopak v súlade s očakávaniami, vyšli hlavné ceny výrobcov, bez energií a potravín, ktoré v minulom mesiaci medziročne stúpli o 2,4%, čo je najviac za 8 mesiacov. Spotrebiteľské ceny sa v minulom mesiaci medzimesačne zvýšili o 0,3%, čo je miernejšie ako boli prognózy, ktoré predpokladali nárast o 0,4%. Je to menej aj ako 0,4% v posledných 2 mesiacoch. Ročná miera inflácie sa v apríli znížila na 3,4 % z marcových 3,5 %, čo bola najvyššia hodnota od septembra a zároveň boli tieto údaje v súlade s prognózami trhu. Stavebné povolenia klesli v apríli o 3% na sezónne upravenú ročnú mieru 1,440 milióna, čo je najmenej od decembra 2022 a podľa predbežného odhadu pod očakávania trhu 1,480 milióna.