Čo týždeň dal: Európske indexy na maximách, makroekonomické dáta z USA dávajú nádej
NEW YORK – V druhom májovom týždni sa udialo niekoľko zaujímavých udalostí.
Jednou z nich je, že európske akcie STOXX 600, STOXX 50 a iné dosiahli svoje historické maximá, ktoré boli poháňané skvelými výsledkami niektorých európskych firiem z rôznych sektorov, čo značí oživenie v širších sektoroch. V rámci dát z USA, dáta o žiadostiach v nezamestnanosti boli výrazne vyššie než sa očakávalo, čo pohnalo aj americký akciových trh smerom hore, keďže sa investorom zvýšila nádej, že Fed by predsa len mohol znížiť sadzby skôr.
Týždeň začal pozitívne, keď akcie zaznamenali najlepšiu 3-dňovú rally od novembra. Dobrá výsledková sezóna podporila optimizmus a zatraktívnila niektoré oblasti trhu a väčšina oblastí získala. Napriek tomu, že sa počas týždňa neočakávali významné ekonomické údaje, investori sa zamerali na vystúpenia členov Fedu. Indexy S&P500 a Nasdaq vzrástli o viac ako 1%, pričom S&P 500 prekonal svoju 50-dennú priemernú cenu, s Nvidiou a Teslou na čele rastu spoločností s najväčšou tržnou kapitalizáciou. Výnosy 10-ročných štátnych dlhopisov klesli o 2 bázické body na 4,49 %. Investori sa tiež zamerali na Blízky východ, najmä po potom čo Izrael odmietol vyjadrenia, že by prijal návrh na prímerie. Ropa uzavrela na vyššej úrovni s približne 0,5% nárastom. Spotové zlato a rovnako aj futures kontrakty v pondelok zaznamenali približne 1% smerom nahor. Ceny medi sa tiež zvýšili a dosiahli dvojročné maximá, s trojmesačnými futures na meď na londýnskej burze kovov, ktoré stúpli o 1,7 % na 9 930,0 USD za tonu. Warren Buffett znížil svoj podiel akcií v spoločnosti Apple, čo spôsobilo pokles cien akcií spoločnosti. Boeing opäť čelí novému vyšetrovaniu leteckými orgánmi v súvislosti s podozrením falšovania záznamov kontrol lietadla 787 Dreamliner. Spoločnosť Robinhood bola upozornená americkou Komisiou pre cenné papiere na konanie, ktoré súvisí s ich podnikaním v oblasti kryptomien. Tento krok Komisie, len podporuje snahy o zásahy proti digitálnym aktívam. Výkonný riaditeľ Exxon Mobil, Darren Woods si myslí, že spor s ich konkurentom Chevronom o ropné aktíva v Guyane sa môže pretiahnuť až do roku 2025.
V utorok sa akciový trh po aprílových prepadoch snažil o návrat, pričom ich zisky boli naďalej poháňané možnosťu znižovania sadzieb. Index S&P 500 prelomil kľúčovú hranicu a nakrátko prekročil aj úroveň 5 200 bodov. Nakoniec však ukončil deň iba s 0,13% nárastom na úroveň 5 187 bodov. Technologický Nasdaq sa pohyboval v červených číslach s jemným poklesom pod svoje maximá, na úrovni 16 332 bodov. Napriek odolnej spotrebe a boomu v sektore umelej inteligencie sa hospodársky rast USA v 1. kvartáli tohto roka spomalil a inflácia ostala vysoká, kvôli čomu sa člen Fedu Neel Kashkari vyjadril, že predstavitelia centrálnej banky si musia byť istý, že sa blížia k stanovenému inflačnému cieľu. Výnosy 10-ročných štátnych dlhopisov klesli o 3 bázické body na 4,45 %. Na najnižšiu úroveň za posledných 9 rokov sa dostal aj nákup opcií na ochranu pred prepadom akciového trhu. Pokles k niekoľko ročným minimám zaznamenali aj indexy VIX a VVIX, ktoré sa sledujú výkyvy na akciových trhoch. V utorok sa podarilo spoločnosti Apple jemne vzrásť, vďaka predstaveniu nového iPadu Air a iPadu Pro, ktorý sa zameriava na umelú inteligenciu. Spoločnosť Walt Disney, ktorá je čerstvo po víťazstve v boji proti aktivistickému investorovi Nelsonovi Peltzovi, sa prepadla pre slabý výhľad počtu predplatiteľov. Výrobca luxusných elektrických vozidiel Lucid Group vykázala väčšiu stratu než sa očakávalo z dôvodu pretrvávajúcich výrobných problémov a nízkemu dopytu po ich vozidlách. Herná divízia Xbox spoločnosti Microsoft rozhodla o zatvorení štyroch dcérskych spoločností vrátane herného štúdia Arkane Austin. Švajčiarska banka UBS Group sa po dvoch stratových štvrťrokoch vrátila k zisku, čím upevnila trvalý pokrok v integrácii Credit Suisse po jej núdzovej záchrane v minulom roku. Komoditný trh zasiahla vlna poklesov. Spotové zlato s poklesom 0,47% na úroveň 2 315 USD za uncu. Pokles o 0,73% na úroveň 82,99 USD bol na futures na ropu Brent a 0,13% na hodnotu 78,38 USD smerom nadol si pripísala ropa WTI.
Stredu hlavný index S&P 500 uzavrel bez významnejších zmien a zostal na úrovni ako predchádzajúci deň. Prudký nárast indexu od konca októbra do apríla ho posunul na úroveň 20-násobku predpokladaných ziskov, čo je približne 11 % nad jeho 10-ročným priemerom. Zvyšné 2 indexy uzavreli deň zmiešane, keď si Dow Jones pripísal +0,44% a Nasdaq stratil 0,18%. V rámci výsledkovej sezóny sa investori a trh zameriavajú na výsledky maloobchodných spoločností ako Walmart a Target, ktoré budú zverejnené v najbližších týždňoch. Cieľom investorov bude v tomto prípade posúdiť výdavky nakupujúcich, keďže na pozadí spomaľujúceho sa rastu zamestnanosti a nedôvere spotrebiteľov, môžu tieto výsledky ovplyvniť očakávania hospodárskeho rastu. Sektor verejných služieb vrátane energetických spoločností, ktoré pravidelne vyplácajú dividendy, za posledných 15 seáns vzrástol o 11%, ktoré naposledy prekonal v čase najväčšej pandémie v roku 2020. Akcie spoločnosti Intel poklesli, po tom ako očakáva pokles ich tržieb pod hranicu už vydaných prognóz, keďže USA odňala čínskemu Huaweiu licenciu na nákup polovodičov od Intelu či Qualcommu. Sociálna platforma Reddit, ktorá nedávno vstúpila na burzu, zaznamenala nárast akcií, keďže sa ich kvartálne tržby prevýšili očakávania a to vďaka vylepšenia reklamného systému platformy. Spoločnosť Lyft oznámila výsledky za 1. štvrťrok a usmernenia, ktoré prekonali očakávania, čo svedčí o schopnosti spoločnosti udržať si a prilákať nových cestujúcich v USA a Kanade. Prvé výsledky prináša aj zníženie cien iPhonov na čínskom trhu, keďže podľa oficiálnych údajov marcové dodávky vzrástli o približne 12%.
Farmaceutická spoločnosť Pfizer vyhlásila, že súhlasí s urovnaním tisícov prípadov, ktoré ju obviňujú zo zatajovania rizík rakoviny jej lieku na pálenie záhy. Pokladničné poukážky zostali nižšie kvôli neveľkému záujmu o predaj amerických 10-ročných štátnych dlhopisov. Výnosy týchto dlhopisov však vzrástli o 3 bázické body na 4,49%. V rámci komoditného trhu futures na ropu Brent si pripísali 0,92% na hodnotu 83,75USD, čím vymazala straty z utorka. Straty z predchádzajúceho obchodného dňa vymazala aj americká ropa WTI s nárastom o 0,78% na úroveň 79 USD. Naopak stratu druhý deň za sebou predĺžili futures na zlato na hodnotu 2 322 USD. Európske akcie dosiahli maximá, po tom čo optimistické hospodárske výsledky niektorých spoločností preukázali, že oživenie ziskov sa prenieslo do širšej oblasti hospodárstva. Svoje maximá dosiahli aj hlavné európske indexy STOXX 50 a STOXX 600.
Akciový trh vo štvrtok dosiahol najvyššiu úroveň od apríla, pričom index S&P 500 bol len 1% od svojho historického maxima. Dáta o žiadosti v nezamestnanosti, ktoré boli vyššie než sa očakávalo, podporili akciový trh, k čomu sa pridal aj silný dopyt po 30-ročných dlhopisoch. Index S&P 500 prekonal úroveň 5 210 bodov s 0,5% nárastom. Nasdaq si v tento deň pripísal najmenší nárast a to 0,27%. Najväčší nárast s viac ako 0,8% bolo na indexe Dow Jones. Žiadosti o dávky v nezamestnanosti, ktoré boli najvyššie od augusta, podporili aj stávky na možnú zmenu názoru Centrálnej banky ohľadne zníženia sadzieb. Výnosy 10-ročných štátnych dlhopisov klesli o 4 bázické body na 4,46 %. Podľa agentúry Bloomberg, spoločnosť Apple bude svoje funkcie vybavené umelou inteligenciou dodávať prostredníctvom dátových centier s vlastnými procesormi. Vďaka tejto správe akcie spoločnosti stúpli. Ďalšie správy hovorili o tom, že k preverovaniu leteckej spoločnosti Boeing sa pridala aj americká Komisia pre cenné papiere a burzu kvôli jej vyhláseniam o jej bezpečnostných postupoch s spojitosti s januárovou nehodou lietadla 737 Max 9. Arm, firma pôsobiaca v sektore čipov, oznámila významné štvrťročné zisky, ktoré sú výsledkom záujmu o čipy s umelou inteligenciou. Avšak prognózy nižších výnosov na tento rok spôsobili prepad akcií o 9%. Rovnako po nevýrazných prognózach poklesol aj poskytovateľ ubytovania Airbnb. Britská libra vzrástla napriek rastúcej dôvere, že Bank of England môže čoskoro začať uvoľňovať svoju menovú politiku. Cena kontraktov na zlato vo štvrtok vzrástla, čím prekonala straty predchádzajúcich dní. Kontrakty ropy WTI boli na hodnote 84,15 USD a ropa Brent uzavrela štvrtok na hodnote 79,26 USD.
Akciovému trhu sa v posledný pracovný deň príliš nedarilo a snažil sa získať väčšiu dynamiku, najmä po dátach o výdavkoch spotrebiteľov, ktoré klesli na 6-mesačné minimum. Naopak výnosy dlhopisov si prilepšili, pričom výnosy z 10-ročných vzrástli o 5 bázických bodov na 4,5%. Index S&P 500 sa pohyboval nad úrovňou 5 220 s 0,16% nárastom. Priemyselný Dow Jones rovnako zaznamenal nárast o 0,32% na hodnotu 39 512,84 bodov, čo predstavuje už 8 seansu nárastu za sebou. Jemný pokles zaznamenal technologický Nasdaq na úroveň 16 340,87 bodov. Vyjadrenia niektorých predstaviteľov Fedu boli tento týždeň zmiešané, keďže predstaviteľka dallaskej pobočky hovorila o tom, že je skoro premýšľať nad znižovaním, naopak guvernérka Michelle Bowmanová neočakáva vhodnosť zníženia sadzieb tento rok. Piatkový deň priniesol aj nasledujúce korporátne správy. Spoločnosti Novavax a Sanofi spoločne podpísali licenčnú dohodu vo výške viac ako 1,2 miliardy USD na komercializáciu kombinovanej vakcíny proti Covidu-19 a chrípke. Okrem toho sa v rámci farmaceutického priemyslu odložilo schválenie vakcíny proti RSV od spoločnosti Moderna. Stalo sa tak na základe rozhodnutia Federálneho úradu pre potraviny a liečivá (FDA) z dôvodu administratívneho obmedzenia. Fast foodový gigant McDonald’s zvažuje ponuku jedál za 5 USD, aby tak prilákal zákazníkov. Podľa správ Taiwan Semiconductor Manufacturing ich aprílové tržby vzrástli o 60%, čo potvrdzuje naďalej pretrvávajúci dopyt po umelej inteligencii, ktorý bol podporený oživením v sektore spotrebnej elektroniky. Firma HD Hyundai Marine Solution špecializujúca sa na údržbu a renováciu lodí, vstúpila na trh s takmer 2-násobným nárastom cien svojich akcií, čo naznačuje pozitívny štart v rámci najväčšej IPO v Južnej Kórei od januára 2022. Komoditný trh ukončil 2. májový týždeň zmiešane. Kontrakty futures na zlato si pripísali v piatok takmer 1,5% na hodnotu 2 375 USD za uncu, čo potvrdzuje, že zlato je bezpečným prístavom pre investorov. Naopak futures na ropu Brent aj WTI poklesli o 1,3% na úrovne 78,26 USD za barel v prípade americkej WTI a na úroveň 82,79 USD v prípade Brent.
Ázia – Vývoz Číny vzrástol iba o 1,5% v porovnaní s dovozom, ktorý v apríli vzrástol o 8,4%, čím prekonal prognózy o 5,4% raste. Obchodný prebytok preto v minulom mesiaci poklesol na 72,35 miliárd USD z 86,46 miliárd USD v rovnakom období v roku 2023, čo bolo menej než sa predpoklad poklesu. Ročná miera inflácie v Číne vzrástla v apríli na 0,3% v porovnaní s odhadmi trhu a marcovým údajom 0,1%. Bol to tretí mesiac po sebe spotrebiteľskej inflácie, uprostred pokračujúceho oživenia domáceho dopytu napriek krehkému ekonomickému oživeniu. Ceny čínskych výrobcov klesli v apríli medziročne o 2,5 %, v porovnaní s prognózami trhu o 2,3% poklese a po marcovom poklese o 2,8 %. Bol to 19. mesiac za sebou, kedy došlo k poklesu cien na výstupe z továrne, čo podčiarklo pretrvávajúcu ekonomickú neistotu napriek viacerým podporným opatreniam zo strany vlády. Japonské domácnosti v marci míňali menej, kvôli čomu sa výdavky znížili na 1,2% z 1,4% vykázaných vo februári.
Európa – Inflácia cien výrobcov v eurozóne sa v marci medzimesačne znížila o 0,4%, čo bolo v súlade s očakávaním a po revidovanom poklese o 1,1% vo februári. Ide o 5 mesiac poklesov za sebou, ktoré sú spôsobené pretrvávajúcim poklesom nákladov na energie. Medziročne ide o pokles 7,8%, čím prekonali prognózy, ktoré boli na úrovni 7,7%. Maloobchodné tržby v eurozóne v marci vzrástli o 0,8% oproti februárovému poklesu o 0,3%, čím prekonali aj očakávania trhu s 0,6% rastom. Medziročne ide o 0,7% rast. Takéto prudké medzimesačné nárasty tržieb boli naposledy zaznamenané v septembri 2022. HDP v Spojenom kráľovstve v marci medzimesačne vzrástlo a to o 0,4%, čím boli výrazne nad očakávaniami, ktoré boli na hodnote 0,1%. Ide tak o najsilnejší výkon za 9 mesiacov, k čomu pomohla najmä produkcia služieb. Vo štvrtok sa konalo aj zasadnutie Bank of England, kedy rozhodli o ponechaní úrokových sadzieb na úrovni 5,25%, čo je najvyššia úroveň od roku 2008. Úradníci tiež upravili prognózu inflácie smerom nadol a podporili výhľad rastu. Vývoz v Nemecku medzimesačne vzrástol viac ako dovoz, čím sa obchodný prebytok krajiny v marci zvýšil na 22,3 miliárd EUR z 21,4 miliardy EUR vo februári.
USA – Počet ľudí, ktorí v USA žiadali o dávky v nezamestnanosti, vzrástol v týždni končiacom sa 4. mája o 22 000 na 231 000, čo je najviac od augusta 2023, a výrazne prekonal očakávania trhu, ktoré predpokladali 210 000 žiadostí. Vysoká hodnota zastavila sériu štyroch po sebe idúcich poklesov, čo poukazuje na prudký a náhly prelom slabosti na trhu práce a podporuje argument, aby Federálny rezervný systém predvídal postupné uvoľňovanie menovej politiky. Zásoby ropy v USA klesli o 1,361 milióna barelov v týždni končiacom sa 3. mája 2024, po skoku o 7,265 milióna v predchádzajúcom období a v porovnaní s trhovými očakávaniami poklesu o 1,43 milióna barelov, ukázala správa EIA Petroleum Status Report.
Ako sa darilo svetovým akciovým indexom tento týždeň?
S&P 500: +0,81%
DOW JONES: +1,70 %
NASDAQ: -0,05%
DAX: +3,29%
Euro Stoxx 50: +2,58%
NIKKEI: -1,56%
Ako sa darí svetovým akciovým indexom od začiatku roka?
S&P 500: +9,49%
DOW JONES: +4,84%
NASDAQ: +8,86%
DAX: +12,07%
Euro Stoxx 50: +12,47%
NIKKEI: +14,09%
