Buffett stavil na nadradenosť pasívneho riadenia nad aktívnym riadením: a tu je výsledok
OHAMA – Vklad Warrena Buffetta do S&P 500 sa vyplatila.
Odborníci zvažujú, či je to stále víťazná stratégia.
Niektorí individuálni investori tiež vsádzajú na S&P 500 investovaním prostredníctvom fondov obchodovaných na burze alebo podielových fondov.
S&P 500 je index, ktorý zahŕňa 500 najväčších spoločností v Spojených štátoch. Váha každej spoločnosti v indexe sa vypočítava na základe celkovej hodnoty všetkých jej akcií. Index sa štvrťročne reviduje.
Tri najväčšie ETF sledujú index S&P 500 Sú to SPDR S&P 500 ETF Trust, ktoré sa obchodujú pod symbolom SPY; iShares Core S&P 500 ETF, ticker IVV a Vanguard S&P 500 ETF, ktoré sa obchodujú ako VOO. Spolu tieto fondy tvoria takmer 17 % trhu s ETF v USA.
VOO viedla tri fondy v novom fundraisingu v roku 2024, podľa Morningstar. Za prvých deväť mesiacov získala čistý prílev 71 miliárd USD, čo je o 20 miliárd USD viac ako SPY, ktorý dosiahol rekord v roku 2023.
Predpovede indexu na tento rok boli stlmené. Od začiatku roka k 8. októbru je však index až o 20 % vyšší. Za posledných 12 mesiacov vzrástla o 33 %.
Tieto výsledky prekonali očakávania niektorých odborníkov. Jedným z dôvodov bola silnejšia americká ekonomika, než sa očakávalo.
Táto nepolapiteľná recesia, na ktorú všetci čakali, nikdy neprišla,“ povedal Larry Adam, investičný riaditeľ Raymond James.
Firma so sídlom v St. Petersburgu na Floride predpovedá pre ekonomiku USA mäkké pristátie. Rast akcie však nemusí byť taký výrazný.
“Myslím, že uvidíme miernejšie výsledky – stále vysoké, ale miernejšie,” povedal Adam.
Historicky trh zaznamenal medzi začiatkom októbra a dňom volieb priemerný pokles o 1,5 %, povedal.
„Dôvodom je, že trh nemá rád neistotu,“ poznamenal Adam.
Historicky trh zaznamenal medzi začiatkom októbra a dňom volieb priemerný pokles o 1,5 %, povedal.
„Dôvodom je, že trh nemá rád neistotu,“ poznamenal Adam.
Dobrou správou však je, že trh má tendenciu tieto straty kompenzovať a rásť.
Goldman Sachs nedávno zvýšil svoju predpoveď S&P 500 na rok 2024 na 6 000 z 5 600, aby odrážal očakávaný rast ziskov. Tom Lee, vedúci partner a vedúci výskumu v Fundstrat Global Advisors, tiež pre CNBC povedal, že očakáva, že index S&P 500 dosiahne svoj cieľ 6000 do konca roka.
“S&P 500 je ťažké poraziť z dlhodobého hľadiska”
Investovanie do indexu S&P 500 je populárna stratégia.
„Existujú dôvody, prečo to funguje tak dobre, a nikdy sa nezmenia,“ povedal Brian Armor, riaditeľ výskumu pasívnych stratégií v Morningstar.
Medzi výhody patrí nízka cena, veľká časť výkonu dostupnej pre aktívnych manažérov a „z dlhodobého hľadiska je ťažké ju prekonať,“ povedal.
„Celkovo by som povedal, že S&P 500 je lepší a diverzifikovanejší ako väčšina investičných stratégií,“ dodal Armor.
Podľa Williamsa nie je dobrý nápad sústrediť všetko svoje úsilie na jednu pozíciu, aj keď ide o veľké americké spoločnosti, ktoré za posledné desaťročie urobili veľký pokrok.
Vždy je užitočné mať expozíciu v iných oblastiach, ako sú medzinárodné spoločnosti s malou a strednou kapitalizáciou a nehnuteľnosti.
Investovanie do stratégie indexu S&P 500 zahŕňa riziko koncentrácie. Napríklad informačné technológie tvoria 31,7 % indexu vrátane spoločností ako Apple, Microsoft, NVIDIA a Broadcom.
Na zníženie tohto rizika môžu investori zvážiť prechod na celkové trhové portfólio, ako je napríklad Vanguard Total Stock Market ETF, ktoré sa obchoduje pod symbolom VTI. To by mohlo poskytnúť menšiu koncentráciu na vrchole portfólia, poznamenal Armor.
Okrem toho, aby investori rozšírili svoju expozíciu, môžu tiež zvážiť nákup malých ETF, pretože analytici Morningstar sa v súčasnosti domnievajú, že táto oblasť je „dosť výrazne podhodnotená,“ povedal Armor.
(Pripravené na základe materiálov od CNBC)
